2025년 12월 9일 화요일 외국인 2.1조 매도, 환율 1,472원… 그런데 코스닥만 웃었다

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0️⃣ 오늘 장, 한 문장으로 먼저 정리하면…

• 코스피: 4,143.55, –0.27%
  → FOMC 이틀 전 + 환율 급등에 눌린 박스권 약세
• 코스닥: 931.35, +0.38%
  → 개인 매수 + 바이오·테마·2차전지 중심 ‘산타 랠리 프리뷰’
• 원/달러: 1,472.3원, +5.4원 급등
  → FOMC 경계 + 달러 강세 재확인, 수출 대형주에 부담
  
  

“지수는 외국인 매도로 눌리고, 코스닥·테마주는 개인이 끌고 간 날” 이었습니다.

 

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1️⃣ 지수 요약 – “지수는 눈치 보기, 코스닥은 미리 산타 랠리”

▪ 코스피: 4,143.55 (–0.27%)

• 이틀 뒤 FOMC를 앞두고 전형적인 눈치 보기 장세
• 전일 미국 약세 + 미 국채금리 상승 여파로
  → 종일 4,100선 박스권 약세 흐름
• 지수는 크게 무너지진 않았지만,
  → **환율(1,472.3원)**이 부담이어서
  대형 수출주·IT·2차전지에는 무게감 있는 조정 압력

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▪ 코스닥: 931.35 (+0.38%)

• 개인 매수에 힘입어 이틀 연속 상승
• 중소형·테마주 중심으로
  → ‘산타 랠리 미리 맛보기’ 같은 흐름
• 바이오·2차전지·AI·로봇·상한가 테마가
  → 지수보다 체감 수익률을 훨씬 더 키운 구간

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▪ 환율: 1,472.3원 (+5.4원 급등)

• 달러 강세 재확인 + FOMC 경계 심리
  → 수출 대형주·외국인 비중 높은 종목에는 명확한 역풍
  → 반대로 코스닥·내수·테마에는 상대적으로 덜 부담

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🧭 트레이딩 관점 메모

• 코스피:
  → “숏은 조심, 롱은 성급하게 늘리지 말자” 구간
• 코스닥:
  → **“지수보단 종목, 방향보단 속도”**를 보는 단타 장

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2️⃣ 섹터 온도 – “바이오·소재·테마 강세 vs IT·2차전지·유틸 약세”

📈 상승 섹터 TOP3 (주로 코스닥)

1) 금속·비금속

• 원자재·소재 가격 강세
• 중국 경기 부양 기대 재부각
  → 중소형 비철·소재주에 단기 수급 집중

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2) 제약·바이오

• 일부 종목 상한가·52주 신고가 동반
• 글로벌 학회·기술이전 기대 +
  코스닥으로 유입된 개인 수급이 바이오로 확산

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3) 해운/운송 · 오락·문화

• 해운: 운임 반등 기대 + 구조조정 이슈 섞인 개별 종목 급등
• 오락·문화:
  → 연말 소비·콘텐츠 모멘텀 +
  → 코스닥 성장주 선호 재가동

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📉 하락 섹터 TOP3 (주로 코스피)

1) 전기·전자

• SK하이닉스, LG에너지솔루션, 삼성SDI 등
  → 대형 IT/2차전지 동반 약세
• 단기 과열 + 투자주의 지정 이슈
  → 차익 매물 집중

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2) 전기·가스·유틸리티

• 금리·환율 부담에 방어주 매력 둔화
• FOMC 앞두고 장기채 금리 재상승
  → 가치주·배당주에 역풍

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3) 증권

• 지수 정체 + 거래대금이 테마·코스닥으로 쏠리며
  → 업황 모멘텀 약화
• 레버리지·파생 수수료 기대도 둔화

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🧭 섹터 트레이딩 포인트

• 롱 후보(단기): 코스닥 바이오·소재·테마 중 재료+거래대금 동시에 살아있는 종목
• 관망/분할 매수: 코스피 대형 IT·2차전지 (FOMC 이후 방향 확인용)
• 주의/축소: 방어주·증권은 굳이 지금 비중 늘릴 필요 X

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3️⃣ 상승·하락 종목 리스트 – “코스닥, 제약·테마·로봇·에코프로 판”

🔼 상승 종목 군

HD현대중공업: 약 +5%대 급등

• 조선·방산 수주 기대
• 조선 업종 실적 상향 베팅 + 외국인/기관 동반 매수
  → 시총 상위에서 가장 눈에 띄는 강세

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에코프로비엠 / 에코프로 / 레인보우로보틱스 / 코오롱티슈진

• 코스닥 시총 상위에서
  • 2차전지: 에코프로비엠, 에코프로
  • 로봇: 레인보우로보틱스
  • 바이오: 코오롱티슈진
    → “성장주 4대 축”이 동시에 오른 날
    → 개인 수급이 대표 성장주들에 집결한 전형적인 그림

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삼성제약 / 현대약품

• 삼성제약: 거래량·거래대금 1위급 + 10% 이상 급등
• 현대약품: 52주 신고가 경신
  → 단기 모멘텀·테마성 바이오 수급이
  저가 제약주 → 중소형 바이오로 확산되는 패턴

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동양고속 / 성호전자 / 나노엔텍 / 네오이뮨텍 / 뉴온 (상한가 군)

• 동양고속: 투자위험·거래정지 해제 후 연속 상한가, 세력성 단기 수급 집중
• 성호전자: AI 데이터센터 부품 기업 인수 뉴스로 이틀 연속 상한가
• 나노엔텍: 글로벌 학회 ‘셀바이오’에서 바이오 로봇 공개 계획 부각
• 뉴온: 유상증자 자금 조달 뉴스 이후 투기성 수급 집중

→ 요약하면,

“뉴스+테마+개인 수급”이 겹치는 종목에 상한가가 쏠린 날

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🔻 하락 종목 군

SK하이닉스

• 투자주의종목 재지정 이슈
• 단기 급등 피로 + FOMC 경계 + 환율(원화 약세)이
  → 함께 반영되며 –1.5%대 하락
• 외국인 비중 높은 종목이라
  → **“외국인 차익실현 + 위험관리”**가 그대로 드러난 케이스

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LG에너지솔루션 / 삼성SDI / POSCO홀딩스

• 2차전지·소재 대형주 동반 약세
• 전일/최근 강세 이후 차익 실현 +
  환율 급등이 수출 대형주 밸류 부담으로 작용

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현대차

• –3%대 하락
• 최근 랠리 이후 자연스러운 조정 +
  환율·미 금리 불확실성 속
  → 글로벌 완성차 전반이 쉬어가는 구간

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코오롱모빌리티그룹

• 상장폐지 앞두고 하한가
• 이벤트 드리븐 수급 종료 국면
  → 실질적인 투자 매력은 사실상 소멸 구간

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🧭 종목 트레이딩 포인트

• 단타/모멘텀:
  • 오늘 상한가·테마주 중 뉴스+거래대금 계속 유지되는 종목만 선별
  • “상한가 추격”보다는 장중 눌림·재료 확인 후 재진입이 안전
• 스윙/중기:
  • SK하이닉스·2차전지 대형주 조정은
    → FOMC 이후 분할 매수 기회 후보로만 체크 (지금 풀베팅 X)
• 피해야 할 구간:
  • 상장폐지·관리·투자위험 종목은
    → “뉴스를 아예 모르고 들어가는 진입” 금지

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4️⃣ 외국인·기관 수급 – “코스피는 외인 2.1조 매도, 코스닥은 개인 잔치”

▪ 코스피 수급

• 외국인: 약 2.1조원 순매도
• 개인: 약 1.3조원 순매수
• 기관: 약 0.1~0.2조 순매수

특징 요약

1. 대형 반도체·2차전지·수출주 중심 차익 실현
2. 그럼에도 지수는 4,100선 지지
   → “외국인 차익 vs 내국인 방어 매수” 힘겨루기 구간

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▪ 코스닥 수급

• 개인: +2,500억대 순매수
• 외국인·기관: 동반 순매도

특징 요약

• 12월 들어 개인이 코스닥으로 이동하는 흐름이 뚜렷
  • 지난달 코스닥: 4,801억 순매도
  • 이달: 600억대 순매수로 급반전
• 자금은 바이오, 2차전지, AI·로봇, 상한가 테마로 빠르게 순환
• 외국인·기관은 코스닥에서
  → “위험 관리 + 단기 수익 실현” 모드

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▪ 그림 정리

코스피: 외국인 매도로 눌리는 지수 + 내국인 방어 매수

코스닥: 개인이 끌고 가는 테마 랠리, 외국인·기관은 위에서 턴

 

FOMC 전까지는

• 외국인: 방어·헤지 중심
• 개인: 공격적인 코스닥·테마 매수
• 기관: 코스피 일부 저가매수 + 코스닥 차익실현 혼합

이 구조가 계속 이어질 가능성이 높아 보이는 자리입니다.

 

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5️⃣ 내일(트레이딩) 체크 포인트 – “FOMC 전야, 얼마나 접고 얼마나 남길까”

1. FOMC 전야 포지션 조정

내일은 사실상 **FOMC 전야(포지션 정리일)**입니다.

• 외국인:
  • 추가 매도 or 선물 헤지 확대 여부
• 환율:
  • 1,470원대 안착 vs 1,480원 재돌파 여부

👉 이 두 가지가 코스피 대형주의 방향을 거의 결정할 가능성이 큽니다.

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2. 코스닥 개인 수급 피크 아웃 여부

• 오늘처럼 상한가·테마 장세가 이어진다면
  → 오후 들어
  • 거래대금이 줄어드는지
  • 상한가가 무너지기 시작하는지
    이게 분기점
• 내일도
  • 상한가/바이오/2차전지/AI에 거래대금 집중
    → 단기 막판 랠리 연장 시나리오
  • 반대로 차익 실현 집중
    → 코스닥 변동성 확대 + 하루짜리 피크 가능성

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3. 섹터 로테이션 관찰 포인트

오늘 그림:

• 강세: 바이오·소재·테마(상한가 군)
• 약세: 대형 IT/2차전지, 수출주

내일 체크할 것:

1. SK하이닉스·2차전지 대형주에서 저가 매수 유입이 붙는지
2. 금속·제약·AI·로봇으로 향한 단기 과열 수급이 유지되는지

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4. 실전 전략 가이드 (요약)

• 대형 우량주 (코스피 중심)
  • FOMC 전:
    → 분할 매수 + 관망 비중 50% 이상 유지
    → 오늘/내일은 “방향 베팅”보다 가격 체크 구간
• 과열 테마 (코스닥·상한가 군)
  • 상한가 추격보다는
    → 눌림 + 재료(뉴스) + 거래대금 3개 동시에 살아있는 종목 단타 위주
  • 상장폐지·투자위험·관리 종목은
    → “내가 왜 들어갔지?” 소리 나오기 쉬우니 가급적 패스
• 현금 비중
  • FOMC 전까지는 30~40% 현금 유지가
    → 리스크 관리 측면에서 가장 무난한 구간