2025년 12월 10일 수요일 FOMC 하루 전, 외국인 3조 매수인데 지수는 하락?

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0️⃣ 오늘 장, 한 문장으로 정리하면…

“코스피는 기관 3.4조 매도에 밀렸고,

코스닥은 외국인·기관이 바이오·로봇·콘텐츠로 끌어올린 날”

• 코스피: 4,135.00pt, -0.21%
  → 오전 4,170까지 올랐다가, 오후 기관 매도 3.4조에 밀린 ‘조용한 하락’
• 코스닥: 934.99pt, +0.39% (≈935)
  → 3거래일 연속 상승, 대형 바이오·성장주 중심 강세
• 수급:
  • 코스피: 외국인 +3조 매수 vs 기관 -3.4조 매도, 개인은 소폭 매수
  • 코스닥: 외국인 +1,000억 / 기관 소폭 매수 / 개인 500~800억 매도
• 환율: 1,470.4원(-1.9원)
  → 부담은 조금 줄었지만, 여전히 “고점권”

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1️⃣ 지수 요약 – “지수는 조용히 빠졌는데, 외국인은 계속 산다”

▪ 코스피: 4,135.00pt, -0.21%

• 오전: 4,170선까지 상승, 연속 랠리 연장 시도
• 오후: 기관 3.4조 매도가 한 번에 쏟아지면서
  → 4,140선 내주고 4,135로 마감 (2일 연속 조정)
• 특징:
  • 거래대금·변동성 모두 줄어든 “조용한 하락”
  • 내일 새벽 FOMC를 앞두고
    → 방향보다는 포지션 정리/교체에 초점

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▪ 코스피 수급 구조

• 기관: 약 -3.4조 순매도
• 외국인: +약 3조 순매수 (현·선물 모두 매수 우위)
• 개인: 소폭 순매수

👉 지수는 빠졌는데 외국인은 코스피에서 계속 매수
→ FOMC 이후 반등/랠리에 선제 베팅하는 그림

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▪ 코스닥: 934.99pt (+0.39%)

• 지수 기준 3거래일 연속 강세
• 대형 바이오·성장주(에이비엘바이오, 펩트론, 삼천당제약, 리가켐바이오 등)에
  → 매수 쏠리면서 지수 견인

▪ 코스닥 수급

• 외국인: 약 +1,000억 순매수
• 기관: 소폭 순매수
• 개인: –500~–800억 순매도

👉 그림은 아주 명확함:

 

“코스닥은 외국인·기관이 끌어올리고, 개인이 위에서 턴다”

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▪ 환율: 1,470.4원 (–1.9원)

• 1,470선에서 숨 고르는 수준
• 전일 대비 부담은 줄었지만, 여전히
  → “완전히 안심하긴 이른 레벨”

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2️⃣ 섹터 온도 – “위는 방산·해운·금융이 꺾이고, 아래는 바이오·로봇·콘텐츠가 받친 날”

📈 상승 섹터 TOP 3

1) 코스닥 제약·바이오 / 생물공학

• 에이비엘바이오, 펩트론, 삼천당제약, 리가켐바이오 등
  → 시총 상위 바이오주 3~9%대 강세
• 재료:
  • 미국 ‘생물보안법’ 추진 뉴스
  • 중국 CDMO 견제 → 한국 CDMO·바이오 수혜 기대
  • 코스닥 활성화 정책 기대까지 겹쳐
    → 섹터 전체 리레이팅 초기 구간으로 해석 가능

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2) 헬스케어·의료·정밀기기

• 코스닥 의료·정밀기기 업종 +0.6%대
• 특징:
  • 바이오와 같이 움직이면서도
  • 실적 가시성이 더 좋은 기업들 위주로 매수
    → 변동성 큰 바이오 옆에서 “방어적인 성장 섹터” 역할

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3) 엔터·콘텐츠 + 로봇(성장 테마)

• 방송·엔터테인먼트, 건강관리기술 업종 동반 상승
• 레인보우로보틱스 등 로봇 대표주 3거래일 연속 강세
  → 성장주 선호 심리가
  • **“바이오 → 로봇 → 콘텐츠”**로 로테이션되는 그림

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📉 하락 섹터 TOP 3

1) 방산·우주항공

• 업종 하위권, 한화에어로스페이스 –3%대 약세
• 수급:
  • 외국인 –157억, 기관 –80억 동반 매도
• 의미:
  • 그간 단기 과열됐던 방산주에
    → 차익실현 매물 집중

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2) 해운·무역·운송 (경기 민감/글로벌 사이클)

• 해운·무역·운송 관련 업종이 하락 상위
• 운송장비·부품도 –1.5%대 하락
• 재료:
  • FOMC 앞두고 글로벌 경기 모멘텀 둔화 우려 재부각
    → 경기 민감·수출 레버리지 섹터에 선제 매도 우위

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3) 금융·에너지 (보험/증권/전기·가스)

• 보험 –1.5%대, 증권 –1.3%, 전기·가스 –1.8%
• 특징:
  • 금리 방향성이 FOMC 이후로 미뤄진 구간
  • 수급이 반도체·성장주 쪽으로 이동
    → 방어주·금융에는 상대적 소외

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🧭 섹터 트레이딩 힌트

• 롱 후보:
  • 코스닥 바이오·의료기기·로봇·콘텐츠 중
  • “실적/파이프라인+거래대금” 둘 다 있는 종목
• 관망:
  • 방산·해운·금융은 조정 깊이 확인 후 분할 접근
• 단타:
  • “미국 생물보안법·CDMO·코스닥 정책” 키워드가 같이 걸리는 종목 위주 체크

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3️⃣ 승자·패자 종목 – “SK하닉·에이비엘이 끌고, 방산·단기 급등주가 맞은 날”

🔼 승자(상승 종목)

SK하이닉스 (+3%대)

• 코스피 대형주 중 독보적 강세
• 재료:
  • AI·HBM 모멘텀
  • 미국 상장·자사주 관련 이슈 재부각
    → 수급이 한 종목으로 집중되는 구심점 역할
    → 오늘도 “사실상 혼자 지수 버틴 종목” 포지션

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삼성바이오로직스 (+0.3%)

• 미국 생물보안법 추진 → 중국 CDMO 견제 가능성 부각
  → 글로벌 CDMO 공급망 재조정 수혜 기대
• 코스피 대형 바이오 중
  → 상대적으로 안정적인 수급 유입

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두산에너빌리티 (+0.1%대 소폭 상승)

• 원전·SMR·친환경 인프라 테마의 핵심
• 지수는 빠졌는데 이쪽은 버틴 이유:
  → **“단기 모멘텀”보다 “중장기 인프라 스토리”**를 보는 수급이 버티는 구간

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에이비엘바이오 (+9% 내외 급등)

• 오늘 코스닥 바이오 아이콘
• 삼박자:
  1. 기술수출 모멘텀
  2. 코스닥 활성화 정책 기대
  3. 미국 생물보안법 수혜 기대
     → 정책 + 스토리 + 수급이 동시에 겹친 전형적인 강세 패턴

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펩트론 · 삼천당제약 · 리가켐바이오 (+3~5%대)

• 공통점:
  • 글로벌 파이프라인 이슈
  • CDMO/플랫폼/특정 질환(뇌질환·CNS 등) 스토리
• 오늘 흐름:
  → “좋은 스토리+수급” 바이오 위주로 회전 매수
  → 단, 내일 갭 변동성은 각별히 체크 필요

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레인보우로보틱스 (3거래일 연속 강세)

• 로봇 대표 성장주
• AI·자동화 설비 투자 스토리와 함께
  → 코스닥 성장 테마의 또 다른 축
• 위치:
  → 신고가/고점권에서 매수·매도 공방 치열한 구간

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금호건설우 · 동양고속 · 태영건설우 (상한가 그룹)

• 건설·도로·인프라 관련주들이 방향성 상한가
• 재료:
  • 개별 재무·자본 재편 이슈
  • 정책 기대
  • 테마 수급
    → 전형적인 단기 모멘텀 플레이 구간
    → 추격보단 눌림·조정 후 단타에 더 적합

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🔻 패자(하락 종목)

한화에어로스페이스 (–3.85%)

• 방산 대장주 조정
• 수급:
  • 외국인 –157억
  • 기관 –80억
    → 차익실현 집중 구간
• 재료:
  • 글로벌 방산 모멘텀_속도 조절_
  • 밸류 부담 인식
    → 고점 인식이 강해지는 구간

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현대차 (–1.47%) · KB금융 (–1.19%) 등 시총 상위 가치주

• 오늘 하루만 놓고 보면
  → **“가치 → 성장”**으로 살짝 기울어진 날
• 환율 부담은 줄었지만,
  → 금리/경기 불확실성이 남아 있어서
  → 자동차·금융에 기관 매도 우위 유지

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코오롱모빌리티그룹 (–16%대 급락)

• 전일 하한가에 이어 오늘도 큰 폭 하락
• 거래대금은 많지만 방향성은 여전히 하방
  → 상장폐지 이슈 앞두고,
  “고위험 이벤트 드리븐” 영역이라 손대기 어려운 구간

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현대약품·삼성제약 등 일부 소형 제약주 (–10% 안팎)

• 전일·전전일 단기 급등했던 종목들 위주로
  → 수급 피로에 따른 되돌림
• 오늘 바이오 섹터 전체는 강했지만
  → 이미 많이 오른 종목, 개별 악재 있는 종목엔
  → 매도가 집중

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🧭 종목 트레이딩 메모

• 단타:
  • 에이비엘·펩트론·삼천당·레인보우 같은
    **“오늘의 주인공”**들은
    → 내일 시초가 갭 방향(위/아래) + 거래대금 유지 여부 먼저 확인
• 스윙:
  • SK하이닉스, 삼성바이오로직스, 두산에너빌리티는
    → FOMC 이후 방향 보고 분할 매수/보유 판단
• 주의:
  • 코오롱모빌리티그룹, 우선주 상한가 등
    → 재무·이벤트 리스크 큰 종목은 정보 없이 진입 금지

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4️⃣ 외국인·기관 수급 – “코스피는 외인 매수 vs 기관 매도, 코스닥은 외인·기관이 성장주 베팅”

▪ 코스피: 외국인 매수 vs 기관 매도 구조 고착

• 외국인: +약 3조
• 기관: –3.4조
• 개인: +0.2조 내외

해석:

1. 지수는 –0.2% 빠졌지만
   → 외국인은 4,100선 위에서 지수 방어 + 대형주 매집
2. 반도체·일부 우량주에 외국인 수급 집중
3. 기관은 금융·디펜시브·경기민감에서 비중 축소

👉 한 줄로 요약하면,

 

“코스피는 외국인 리스크 온 vs 기관 리스크 오프의 힘겨루기”

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▪ 코스닥: 외국인·기관이 바이오·성장주에 베팅, 개인은 턴

• 외국인: 약 +1,000억
• 기관: +10억 내외
• 개인: –500~–800억
• 에이비엘바이오·펩트론·삼천당제약 등
  → 바이오 상위 종목에 외국인 매수 집중
• 구조:
  • 정책(코스닥 활성화) + 바이오 모멘텀을
    → 외국인이 먼저 가격에 반영하는 구도

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▪ 체감 포인트

• FOMC 전인데도
  → 외국인은 코스피·코스닥 모두 리스크 온에 가깝고
  → 국내 기관·개인은 상대적으로 방어적 포지션

이 구조가 내일까지 그대로 이어지면,
FOMC 이후에는

 

“외국인 vs 국내 투자자, 누가 맞았는지”

결과가 빠르게 갈릴 수 있는 그림입니다.

 

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5️⃣ 내일(12/11 목) 체크 포인트 – “이제 공은 FOMC로 넘어갔다”

1. FOMC 결과 → 반도체·성장주 방향

내일 새벽 FOMC에서는 금리 동결이 유력하지만,
진짜 포인트는:

• 점도표(내년 금리 인하 속도)
• 파월 의장의 QT(양적긴축)·추가 인하 힌트

시나리오를 단순하게 나누면,

• 온건(비둘기) 톤:
  • 나스닥·반도체 랠리 재개
    → SK하이닉스, AI·IT 대형주 갭상 출발 가능성
• 매파(보수) 톤:
  • 코스피 4,100 재이탈 압력
  • 오늘 급등한 바이오/로봇 갭하락·변동성 확대 가능

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2. 원·달러 1,470선 지지/이탈

• 1,470선 아래로 내려가면
  → 외국인 수급 더 개선 여지
• 반대로 1,480~1,500 재돌파 시
  → 외국인 매수 속도 둔화
  → 금융·방어주 변동성 확대 가능

오늘은 "부담이 살짝 줄었을 뿐"
여전히 높은 레벨이라는 점은 기억해둘 필요가 있습니다.

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3. 코스닥 바이오·성장주 과열 여부

오늘 급등한 종목들:

• 에이비엘바이오
• 펩트론
• 삼천당제약
• 리가켐바이오
• 레인보우로보틱스

내일 포인트:

• 시초가가 너무 높게 뜨면
  → 단기 과열 신호로 인식될 수 있어
  → 일부는 분할 청산 고려
• 전략:
  • 갭↑ 이후 초반 눌림(갭 메우기) 구간만
    → 짧게 단타 / 손절 라인 명확히 설정
  • 직전 고점 대비 낙폭·거래대금 줄어드는 순간
    → 추격보단 관망 쪽이 유리

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4. 코스피 4,100선 지지 + 기관 태도 변화

• 연말 코스피 상단 4,100~4,200 밴드가
  → 이미 현실화된 상황
• 관건은:
  • 여기서 기관이 언제 순매수로 돌아서느냐

내일도

• 기관 대규모 매도 + 외국인 단독 매수 구조면
  → 지수는 버텨도 “하닉 vs 나머지” 양극화 심해질 수 있음
• 반대로 기관이
  → 금융·가치·경기민감 쪽으로 다시 들어오기 시작하면
  → 지수 분산 상승 구간으로 전환 가능

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🎯 트레이딩 관점 한 줄 정리

“FOMC 하루 전, 외국인은 코스피·코스닥 모두 리스크 온,

국내 기관·개인은 방어 모드.
내일은 ‘누가 맞았는지’ 확인하는 날”

• 코스피: 4,100선 지지 + 외국인 매수 유지 여부
• 코스닥: 바이오·로봇·콘텐츠 갭 방향 + 거래대금 유지 여부
• 전략:
  • 대형주는 FOMC 결과 보고 분할 매수/재진입
  • 과열 성장주는 분할 청산 + 눌림 단타
  • 현금 비중은 25~40% 정도 남겨두고 대응하는 게,
    리스크/기회 비율로 봤을 때 무난한 자리입니다.