2025년 12월 17일 수요일 코스피는 웃고, 코스닥은 울었다

---

0️⃣ 오늘 장 한 줄 요약

“반도체·기관 매수로 코스피는 4,000피 회복,

코스닥은 외국인 매도에 혼자 얻어맞은 날”

 

반응형

---

1️⃣ 지수 요약 – 승자: 코스피 / 패자: 코스닥

▪ 코스피 4,056.41pt (+1.43%) – ‘4,000피’ 하루 만에 회복

• 전일:
  • 외국인 1조 순매도 + AI 버블 공포 → 4,000선 붕괴
• 오늘:
  • 아침엔 4,000선 아래 3,994까지 재차 밀렸다가
  • 오후 들어
    • 반도체 대형주 저가매수 + 기관 3천억대 강한 매수가 붙으면서
    • 4,056선까지 리바운드
• 그림 정리:
• 전일 “공포 이탈”까지는 아니었고,
  반도체 가격조정 + 기관이 다시 들어온 저점 매집 구간이었다는 게 오늘 확인된 셈.

---

▪ 코스닥 911.07pt (-0.55%) – 외국인 매도에 이틀 연속 밀림

• 지수는 **-0.55%**로 2일 연속 하락
• 장 초반:
  • 반도체 장비·엔터 일부가 받쳐주며 버티는 듯했으나
• 오후 들어:
  • 제약/바이오·로봇 중심 외국인 매도 지속
  • 종가는 910선 턱걸이로 마감
• 체감:
• 코스피는 “살아났다”인데,
  코스닥은 “외국인 매도 vs 개인·기관 방어”라 여전히 빡센 장

---

▪ 환율 – 원·달러 1,479.8원, 장중 1,480 재돌파

• 장중 8개월 만에 1,480원 돌파, 종가도 1,479.8원에 고정
• 의미:
  • 지수는 반등했지만,
  • “강달러 = 외국인 매도 재개 트리거” 리스크는 계속 남아 있는 상태
  • 특히 외국인 입장에선
    → 고환율 구간에선 환차손 감안한 투자 판단이 필수라,
    다시 강하게 사들어오기엔 부담이 큰 레벨

---

2️⃣ 섹터 흐름 – Top3 상승 / Top3 하락

🔺 상승 섹터 Top3

1. 비금속(+3%대)
   (건자재·시멘트·유리·세라믹 등 경기민감 소재)
   • 전일 지수 급락 후
     → **“경기 회복 기대 + 저가 매수”**가 한꺼번에 들어온 그림
   • AI/반도체와는 결이 다른 경기·인프라 플레이로 순환매 유입
2. 오락·문화(+2%대)
   • 엔터·콘텐츠주 일부 반등
   • 특히 코스닥에서 JYP·SM·YG가 동반 상승하며
     → 업종 지수를 끌어올림
   • 지수는 빠졌는데도
     → 엔터·콘텐츠 개별 종목은 강세였던 전형적인 종목 장세
3. 섬유·의류(+1~3%대)
   • 에스제이그룹 상한가, 한세실업 강세 등
   • 포인트:
     • 내년 실적 턴어라운드 기대
     • 그동안 저평가·소외 인식
   • “지수 흔들릴 때 소비·의류 쪽도 슬슬 본다”는 신호

---

📉 하락 섹터 Top3

1. 일반서비스(-2%대)
   • 지수 변동이 큰 구간에선
     → 펀더멘털보다 뉴스·이슈 민감 종목부터 차익 매물 발생
   • 오늘도 지수 반등을 끝까지 따라가지 못하고,
     저점 부근에서 눌린 채 마감
2. 운송장비/부품(-1.6%대)
   • 현대차·기아 같은 완성차는 보합~소폭 상승/혼조
   • 반대로 중소형 부품주에 차익 매도 집중
   • 반도체로 자금이 빨려 들어가면서
     → 부품·중소형 운송주에는 상대적 소외
3. 제약(-1.6%대)
   • 코스닥 시총 상위 제약/바이오가 동반 약세
   • 어제까지 정책·임상 기대 등으로 과열됐던 종목들에서
     → 강한 조정이 한 번에 나온 구간

---

3️⃣ 승자 / 패자 종목 리스트 – 오늘 돈이 향한 곳, 빠진 곳

📈 승자(상승 종목)

① 반도체 대장·장비주 전반 강세

• 삼성전자 +4.96%
• SK하이닉스 +3.96%
• 삼성전자우 +5%대
• 장비·패키징:
  • 해성디에스 +19%대
  • 하나마이크론·원익IPS·이오테크닉스·테스 +6% 안팎

👉 모멘텀 요약:

• 전일 AI 버블 공포로 과매도
• 오늘:
  • 마이크론 실적 기대
  • 미국 엔비디아·AI 빅테크 반등
  • 인텔 PCH칩 삼성 위탁생산 이슈까지 겹치면서
• 결과:
• 저가매수(롱) + 숏커버(쇼트 청산)가 동시에 폭발한 “반도체 데이”

---

② 출산·탈모·정책 테마 강세

• 출산·유아·교육 테마
  • 에르코스, 꿈비, 아가방컴퍼니, 제로투세븐 등 일제 상승
• 탈모 치료제·헬스케어
  • JW신약, 위더스제약, 명문제약, 안트로젠 등 급등

📌 트리거:

• 이재명 대통령 출산 지원 확대 발언
• 탈모 치료제 건강보험 검토 발언

→ 전형적인 정책 테마 뉴스 드리븐 장세
→ 재료는 분명하지만, 속도는 항상 빠르고 꺾일 땐 더 빠른 패턴

---

③ 재개발·정책 모멘텀주

• 동양고속(+29.96%) / 대성산업(+29.89%)
  • 반포 서울고속버스터미널 재개발 기대 수혜
• 에스제이그룹(+30.00%)
  • 지방선거·정치 이슈와 엮인 패션/의류 모멘텀

공통점:

• 재개발 + 정치 + 테마가 겹친
  → 전형적인 상한가 패턴
• 시가·고가 근처에서 바로 상한가 잠그는 수급이라
  → 추격보다는 이후 눌림·재료 지속 여부 보고 단타 접근이 현실적

---

④ 코스닥 – 2차전지·장비·엔터 일부 선방

• 에코프로 +1.97%
• 에코프로비엠 +0.18% (소폭이지만 플러스 전환)
• HLB +0.65%, 케어젠 +2.31% 등 일부 바이오도 선방
• 엔터 3사( SM, JYP, YG ) 1~5%대 상승

체감: 코스닥 지수는 빠졌지만,

2차전지 소재 + 엔터 + 일부 프리미엄 바이오 쪽으로만 돈이 쏠린 양극화 장세

---

📉 패자(하락 종목)

① 코스피 – 방산·바이오·에너지 일부 조정

• 두산에너빌리티 -2.33%
• 삼성바이오로직스 -2.23%
• HD현대중공업 -0.95%
• LG에너지솔루션 -0.60%

해석:

• 오늘은 **“반도체 중심 수급 쏠림”**이 메인
• 기존 주도였던
  • 방산
  • 바이오
  • 2차전지
    는
  “돈이 빠져나가는 쪽”으로 밀린 패턴
  → 구조적 악재라기보다는 순환매의 역측면

---

② 코스닥 제약/바이오 급락

• 펩트론 -8.11%
• 에임드바이오 -7.46%
• 코오롱티슈진 -6.73%
• 디앤디파마텍 -6.64%
• 에이비엘바이오 -4.36%
• 알테오젠 -0.59% 등

공통점:

• 최근 단기 급등 후
  • 외국인 3거래일 연속 매도
  • 임상/기술 기대 선반영 부담이 한 번에 노출
• 지수 -0.55% 대비
  → 종목 낙폭은 -5~-8%대로 훨씬 큰, 개별 종목 조정 장세

---

③ 로봇·성장 모멘텀주 조정

• 로보티즈 -5.15%
• 레인보우로보틱스 -2.83%
• 로보스타 -4.24% 등

특징:

• 금리·성장주에 민감한 섹터 특성상
  • 직전 과열 + AI/로봇 기대 피크 이후
  • 반도체로 매기가 이동하면서
    → 오늘은 **“반도체를 살리기 위해 희생된 쪽”**에 가까운 조정

 

---

4️⃣ 외국인·기관 수급 – “코스피는 기관 주도, 코스닥은 외국인 매도 지속”

▪ 코스피 – 기관이 완전히 주도, 외국인 매도는 톤 다운

• 개인: -3,376억 순매도
• 외국인: -273억 순매도 (전일 1조 대비 크게 줄어듦)
• 기관: +3,338억 순매수

정리:

• 전일: 외국인 1조 순매도
• 오늘: 외국인 매도 규모가 크게 줄며
  → 사실상 “기관이 지수 되받친 날”
• 의미:
  • 외국인 수급이 완전히 돌아선 건 아니지만,
  • 공포성 쏟아내기는 멈춘 상태
  • 기관이 반도체·대형주를 중심으로 저가 매집에 나선 구간

---

▪ 코스닥 – 외국인 2,200억대 강한 매도 계속

• 외국인: -2,223억 순매도
• 개인: +2,630억 순매수
• 기관: +120억 내외 순매수

해석:

• 소형 성장주에서는 계속
• 외국인 던짐 vs 개인·기관 방어 구조
• 특히 제약/바이오·로봇 등 고평가 성장주에서
  → 외국인 이탈이 굉장히 뚜렷
• 그래서:
• 코스닥 지수는 계속 수급 역풍 속에 있는 상태
  지수보다 “종목별 변동성 관리”가 더 중요한 구간

---

▪ 환율 – 1,480원대는 여전히 외국인 재유입에 불리한 레벨

• 최근 한 달간
  • 외국인이 코스피에서만 5조 8천억 순매도였다는 통계까지 나오고 있는 상황
• 고환율이 이어지는 한,
• “반도체 실적 좋아도, 환율 리스크 크다”
  라는 프레임이 외국인에게 계속 작동할 수 있음

 

---

5️⃣ 내일(12/18 목) 관전 포인트 – 트레이딩 체크리스트

① 마이크론 실적 – K-반도체 랠리 연장 vs 재차 AI 우려

• 한국 시간 내일 새벽 마이크론 실적 발표
• 포인트:
  • 좋은 시나리오
    • 실적·가이던스 상향
    • 재고 축소·메모리 가격 모멘텀 언급
      → 삼성전자·SK하이닉스·HBM/장비주 추가 랠리 시나리오
  • 나쁜 시나리오
    • 가이던스 보수적 / 수익성 우려 재확인
      → 오늘 반등분 일부 되돌리는 단기 조정 열릴 수 있음

---

② 코스피 4,000선 / 코스닥 900선 지지 여부

• 코스피 4,000선
  • 단기 지지/저항이 겹쳐 있는 핵심 레벨
  • 내일 조정이 온다 해도
    • 4,000선 재이탈 없이 버틴다면
      → “어제는 과매도 반등 확인”으로 정리 가능
• 코스닥 900선
  • 기본 박스 하단
  • 외국인 매도가 계속되면
    → 900 재테스트 가능성 염두

---

③ 환율 1,480원대 흐름

• 1,480원 안착:
  • 외국인에게 매도 명분이 더 강해질 수 있는 구간
• 반대로 1,470원대 재진입 성공:
  • 외국인 매도 강도 완화
  • 수급·심리 안정 시그널로 해석 가능

---

④ 섹터 로테이션 – 반도체 외 확산 여부

• 오늘은 사실상
  → 반도체 + 일부 정책/테마에만 돈이 몰린 날
• 긍정 시나리오
  • 반도체 강세 유지 +
    금융·자동차·소재·방산 등으로 순환 확산
  • → 지수 상단(4,100~4,150) 다시 열릴 수 있음
• 부정 시나리오
  • 반도체만 치고 나가고
  • 나머지 업종은 계속 부진
  • → 지수는 버텨도
    “내 종목은 안 오른다”는 체감도가 더 커지는 장세