2025년 12월 16일 화요일 AI 버블 2차 충격, 코스피 4,000선 다시 무너진 날

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0️⃣ 오늘 장 한 줄 요약

“브로드컴·오라클발 AI 수익성 논쟁 2차 충격 +

이번 주 美 고용·물가 경계 → 코스피 4,000선이 다시 무너진 하루”

 

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1️⃣ 지수 요약 – ‘AI 버블 2차 충격, 코스피 4,000 재이탈’

▪ 코스피: 3,999.13pt (-2.24%)

• 시초 흐름
  • 장 초반엔 전일 대비 소폭 플러스인 4,093선까지 올라가며
    “어? 생각보다 버티네?” 하는 구간이 잠깐 있었음.
• 장중 흐름
  • 이후 AI 수익성 논란이 다시 부각되면서
    → 반도체·2차전지·경기민감 대형주에 매도가 연속 유입
    → 결국 장 내내 미끄러지는 패턴으로 전환
• 마감
  • 종가는 3,999.13, 심리적 마지노선이던 4,000선을
    10거래일 만에 재이탈

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▪ 코스닥: 916.11pt (-2.42%)

• 이틀 연속 하락, 낙폭은 코스피보다 더 컸음.
• 핵심 포인트:
  • 시총 상위 2차전지·바이오·로봇이 줄줄이 밀림
  • 시총 상위 10개 종목 전부 하락 → 체감은 ‘완전 리스크오프 장’

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▪ 환율: 달러/원 1,477.0원 (-6.0원)

• 지수는 2% 넘게 하락했는데,
• 환율은 **오히려 원화 강세(달러 하락)**로 마감.
• 해석:
  • 외환시장 기준으론 공포성 외국인 도망이라기보다는
    → 주식 → 채권/안전자산으로 포지션 조정에 가까운 흐름

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2️⃣ 섹터 온도 – ‘방어 섹터만 웃고, 나머지는 일제히 맞았다’

🔺 상승 섹터 (상대적 강세)

주요 특징: “AI·경기와 상관관계 낮은, 내수·방어 섹터로 피난”

1. 음식료(+1.76%)

• 경기 둔화 와도 크게 무너지지 않는 필수 소비 섹터
• 성장주가 무너지는 구간에서
  → ‘실적 방어 + 안정 배당’ 조합으로 매수 유입

1. 통신(+0.92%)

• 통신 3사는
  • 캐시플로우 안정 + 배당 매력이 대표적인 전형적 방어주
• 지수 –2% 넘게 빠지는 장에서
  → 플러스 마감한 몇 안 되는 업종

1. 섬유·의류(+0.55%) / 전기·가스(+0.39%)

• 최근까지 소외돼 있던 내수·디펜시브 업종
• AI/반도체와 거의 연관성이 없다 보니
  → 포트폴리오 분산 + 회피성 매수 유입

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📉 하락 섹터 (뚜렷한 약세)

1. 금속(-6.82%)

• 경기·중국 수요 민감 업종의 전형
• 직전 반등폭이 컸던 종목들 중심으로
  → 투매성 매도가 나오며 업종 전체가 ‘와르르’ 무너진 그림

1. 전기·전자(-3.05%) – 반도체/IT 직격탄

• 글로벌 AI 버블/수익성 논란이
  → 삼성전자·SK하이닉스 같은 국내 주도주에 그대로 투영
• 지수 레벨을 끌어내린 직접적인 원인 섹터

1. 건설(-3.18%) / 운송장비·부품(-3.11%)

• 금리 인하 기대 선반영으로 올랐던
  • 건설·자동차·조선이
    → 오늘은 “차익 실현 1순위”
• 실적 악화보다는:
  • 연말 랠리 이후 포지션 축소에 가깝다는 점이 포인트

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3️⃣ 오늘의 승자 / 패자 종목

🔺 승자(상승 종목)

① 삼성바이오로직스 +1.02%

• 코스피 시총 상위 중 사실상 유의미한 플러스는 이 종목 하나
• 특징:
  • AI·반도체에서 빠진 일부 기관·외국인 자금이
    → “실적 가시성 + 방어형 성장” 이미지를 가진 대형 바이오로 이동
• 오늘은 코스피에서 방어·대피처 역할을 했다고 보면 됨

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② 두산에너빌리티(두산에너지) +0.26%

• 전일엔 AI 인프라(데이터센터 전력) 수혜 기대가 꺾이며
  → 크게 눌렸지만,
• 오늘은 지수 급락 속에서 그래도 플러스 전환
• 해석:
• 원전·전력 인프라에 대한 장기 스토리 신뢰는 아직 유지
  단기 AI 조정과는 별개로, 중장기 구조적 수요를 보는 자금이 버티는 구간

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③ 에임드바이오 +11%대 급등 (코스닥)

• 코스닥 상위 상승 종목 중 가장 눈에 띄는 이름
• 지수 –2%가 나왔음에도
  → 중소형 바이오 + 신규 상장주 쪽에는
  여전히 공격적인 단기 트레이딩 수급이 붙고 있다는 증거

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🔻 패자(하락 종목)

① SK하이닉스 -4.33% / 삼성전자 -1.91%

• 브로드컴·오라클 실적 이후 이어진
  → AI 수익성 회의론의 핵심 타깃
• 특히 SK하이닉스:
  • HBM 기대가 워낙 크게 쌓여 있던 종목이라
    → 밸류 재조정 폭도 상대적으로 크게 나옴
• “AI 대표주 디레이팅(할인 재확대)”의 상징적인 하루

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② LG에너지솔루션 -5.54%

• 2차전지 대형주에
  → 성장주 디레이팅이 한 번 더 들어간 모습
• 코스피 내에서
  • 반도체 + 2차전지 + 경기민감(자동차/조선)
    세 축이 동시에 눌리며 지수 낙폭을 키운 구조

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③ HD현대중공업 -4.90% / 현대차 -2.56% / 기아 -2.58%

• 조선·자동차 등 수출·경기 민감 대형주가
  → 오늘은 ‘현금 확보용 매도 대상’
• 실적보다는:
  • 연말까지 이어졌던 강한 랠리 이후
  • AI 조정과 맞물려 포지션 정리가 나온 구간

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④ 에코프로·에코프로비엠 -7~8%대 급락 (코스닥)

• 코스닥 시총 상위 2차전지 투 톱이 동시에 급락
• 의미:
  • 고밸류 성장주의 레버리지 해소 구간
  • 일부에선 마진콜·신용 물량 우려까지 겹친 그림
• 당분간은
• “단기 변동성 확대 구간”으로 보는 게 현실적
  추격 매수보다는 패턴·수급 확인 후 분할 접근이 맞는 자리

 

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4️⃣ 외국인·기관 수급 – “외국인·기관 쌍끌이 매도 vs 개인 역발상 매수”

▪ 코스피 – 외국인·기관 대량 매도, 개인 혼자 방어

• 외국인: –1조 3,440억 순매도
• 기관: –2,212억 순매도
• 개인: +1조 2,500억 순매수

해석:

• 외국인은
  • **현물 + KOSPI200 선물(약 3,159억 순매도)**를 동시에 팔면서
    → 공격적으로 리스크 축소·헤지 강화
• 기관도 코스피에서 동반 매도
• 오늘 코스피 하락의 구조는 아주 단순하게
• “외국인·기관이 함께 던지고,
  개인이 ‘이 정도면 싸다’고 보며 받아낸 날”

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▪ 코스닥 – 외국인·기관 매도, 개인 전면 매수

• 외국인: –3,594억 순매도
• 기관: –67억 순매도
• 개인: +4,073억 순매수

의미:

• 시총 상위 2차전지·바이오·로봇에서
  → 외국인·기관은 차익 실현 + 포지션 축소
• 개인은:
  • 낙폭 과대 구간으로 판단하고 공격적인 저가 매수
  • 전형적인 “개인 역발상 베팅” 패턴

총평: 외국인·기관: AI·고성장 노출 줄이기 + 선물로 방어

개인: AI·2차전지·바이오 장기 스토리 유효에 베팅하며 저점 매수

지수 자체에 대한 공포라기보다는,
주도 섹터 가격·포지션 재조정에 가깝다는 쪽이 현재 시장 컨센서스에 가까워 보임.

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5️⃣ 내일(12/17 수) 체크 포인트 – 실전 트레이딩 관점

① AI 버블/수익성 논쟁의 “2차 반응”

• 오늘 밤 미국:
  • 반도체·빅테크가
    → 추가로 흔들리는지
    → 아니면 어느 정도 안정을 찾는지가 핵심
• 시나리오:
  • 계속 약세 →
    → 국내 삼전·하닉·원전·전력·AI 인프라 수혜주 추가 조정 가능성
  • 반등/안정 →
    → 오늘 하락분 일부를 기술적 반등으로 되돌릴 여지

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② 美 고용·물가 지표 앞 ‘리스크 관리’ 강도

• 이번 주 발표될 미국:
  • 고용, 물가(특히 근원 물가), 소매판매, PMI 등 결과에 따라
• 약하게 나오면:
  • 추가 완화 기대↑ → 성장주 재평가(랠리 재개) 카드는 살아 있음
• 강하게 나오면:
  • 금리 인하 속도 둔화 우려
    → 고밸류 AI·성장주 한 번 더 조정 맞을 수 있음

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③ 코스피 3,950~4,050 구간 지지력

• 오늘 코스피가 4,000선을 깔끔히 이탈
• 단기 핵심 박스:
  • 3,950~4,050 구간
• 내일 체크 포인트:
  • 이 박스 안에서 매수·매도 공방이 유지되면
    → **“단기 과매도 반등 구간”**으로 해석 가능
  • 3,900대까지 다시 내려가면
    → 한 단계 레벨 다운, 3,900선 재테스트 시나리오까지 염두