2025년 12월 15일 월요일 AI 거품론 직격탄 맞은 코스피, 코스닥은 끝까지 버틴 날

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0️⃣ 오늘 장 한 줄로 먼저 정리하면…

“브로드컴發 AI 거품론이 코스피 대형주를 때렸고,

코스닥 바이오·2차전지·로봇이 ‘개인 저가 매수’로 버틴 날”

• 코스피: 4,090.59pt (-1.84%)
• 코스닥: 938.83pt (+0.16%)
• 환율: 1,471.0원(-2.7원) – 지수는 크게 빠졌지만, 환율은 비교적 안정

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1️⃣ 지수 요약 – ‘AI 거품론 직격탄, 코스닥은 버틴 날’

▪ 코스피: 4,090.59pt (-1.84%)

• 갭다운 + 장중 저점
  • 전일 4,167선에서 출발해,
  • 장 초반 4,052선까지 한 번에 밀리며 70pt 넘게 하락
• 배경
  • 브로드컴 실적 이후 불거진
    → “AI 투자 대비 수익성, 생각보다 안 나오는 것 아니냐”
    라는 AI 거품·수익성 우려가 국내 반도체·원전·대형 성장주까지 직격
• 마감 그림
  • 오후에 일부 저가 매수 들어오며 하락 폭을 줄였지만
    → 결국 4,100선을 내준 채 마이너스 확대 마감

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▪ 코스닥: 938.83pt (+0.16%)

• 장 초반에는 코스피와 같이 약세 출발
• 이후 바이오·2차전지·로봇 중심으로
  → 시총 상위 성장주에 매수세가 유입되며 플러스 전환
• 포인트:
• “지수는 겨우 +0.16%지만,
  내용은 완전히 종목 장세 + 성장 테마 버티기 장”

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▪ 환율: 1,471.0원 (-2.7원)

• 코스피는 크게 밀렸지만,
  → 환율은 오히려 소폭 하락(원화 강세)
• 시장 인식:
  • “외환·신용 리스크로 인한 공포 매도”라기보다는
    → AI·반도체 가격 재조정 + 성장주 밸류 점검 구간

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2️⃣ 섹터 온도 – “AI 맞은 날, 비(非)AI 방어섹터가 웃었다”

📈 상승 섹터 (상대 강세 · 코스피 기준)

1. 제약 (+2.47%)

• 삼성바이오로직스가 시총 상위에서 홀로 강한 양봉을 그리면서 업종 전체를 견인
• AI·반도체에서 빠져나온 자금이
  → “실적 가시성 + 방어력” 있는 대형 제약·바이오로 이동한 전형적인 패턴

1. 섬유·의류 (+2.66%) / 종이·목재 (+0.75%)

• 최근까지 철저히 소외됐던 전통 내수·제조 섹터
• AI·반도체와 연관성이 낮아
  → “포트폴리오 분산 + 피난처” 역할
• 밸류에이션 부담이 크지 않았던 업종이라
  → 저가 매수 + 쇼트커버링이 함께 들어온 모습

1. 금속 (+1.79%) / 전기·가스 (+0.56%)

• 비철·소재주 중심으로 일부 탄력
  • 실물·원자재 스토리 + 가치주 성격
• 전기·가스는
  • 배당·방어 섹터로 소폭 플러스
    → “지수 급락일에 그래도 버텨주는 애들” 역할

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📉 하락 섹터 (뚜렷한 약세)

1. 전기·전자(-3.01%) – 반도체/AI 직격탄

• 브로드컴 실적 코멘트 이후
  → 글로벌에서 AI 수익성 회의론 재점화
• 국내에선 곧바로
  • 삼성전자·SK하이닉스 3~4%대 하락
  • 관련 장비·부품까지 동반 조정
• 지수 하락을 직접적으로 끌어내린 1등 공신

1. 건설(-4.05%)

• 최근 금리 인하 기대 + SOC/재건 스토리로 달렸던 건설주
• 오늘은 “차익 실현 1순위”
• 특히 **원전·수주 모멘텀과 엮여 있던 일부 대형주(두산에너빌리티 등)**도 함께 약세

1. 기계·장비(-2.23%) / 운송장비·부품(-2.76%)

• 자동차·조선·기계 등 경기 민감 대형주 전반이 한 번에 눌린 날
• 연말까지 이어진 강세 이후,
  → “AI·반도체 조정 + 경기 불확실성”이 함께 거론되며
  → 밸류에이션 리셋 구간으로 진입하는 모습

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3️⃣ 오늘의 승자·패자 종목

🔺 승자(상승 종목)

① 삼성바이오로직스 +4.73%

“코스피 시총 상위에서 사실상 혼자 플러스”

• AI/반도체에서 빠져나온 자금이
  → 방어형 성장주 + 제약 대표주로 이동
• 업종 지수까지 끌어올리며
  → 오늘 코스피에서 가장 눈에 띄는 대형 승자

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② 고려아연 +4.87%

• 비철금속 대표주답게
  → 지수 급락 속에서도 강한 매수세
• 특징:
  • AI와 거의 무관한 실물·원자재 스토리
  • “AI 흔들릴 때 갈 곳 없는 자금의 대안 섹터”로 선택된 사례

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③ 코스닥 – 바이오·2차전지·로봇

• 에임드바이오 +26.12%
• 에코프로비엠 +2.10%
• 에이비엘바이오 +3.05%
• 리가켐바이오 +0.96%
• 로보티즈 +3.47%
• 디앤디파마텍 +4.10%

공통점:

• 코스닥 시총 상위 바이오·로봇·2차전지 성장주에
  → 개인·단기 매수세가 집중되며
  → 지수보다 훨씬 강한 “체감 상승” 연출
• 엔지켐생명과학 +17.95%
  • VI 발동, 거래대금 급증
  • 전형적인 중소형 바이오 급등 패턴: 모멘텀·뉴스·수급이 한 번에 붙은 케이스

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④ 우주·우주부품 테마

• 세아베스틸지주 +9.39% 등
  • 스페이스X IPO 관련 뉴스에
    → 우주 관련 소재·부품주가 강세
• 포인트:
• AI 조정 국면에서 **“다음 스토리”**를 찾는 돈이
  우주·우주부품 쪽으로 살짝 고개를 돌린 흐름

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🔻 패자(하락 종목)

① 삼성전자 -3.76% / SK하이닉스 -2.98%

• 브로드컴 실적·가이던스 이후
  → “AI CAPEX 대비 수익성” 논쟁이 다시 점화
• 장 초반에는 –4~6%대까지 밀렸다가
  → 막판에 낙폭 줄였지만,
  → 여전히 오늘 코스피 하락의 주범

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② 현대차 -2.65% / 기아 -1.43% / HD현대중공업 -3.84%

• 자동차·조선 등 경기 민감 대형주가
  → 오늘은 “비교적 안전한 차익 실현처” 역할
• 펀더멘털보다는
  • 연말까지 이어진 랠리 이후
  • 포지션 줄이는 과정에서 같이 맞은 조정

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③ 두산에너빌리티 -3.26% (원전·전력기기)

• 지난 몇 주간:
  • “AI 데이터센터 → 전력·원전 수요 급증” 내러티브로 강세
• 오늘은:
  • 미국 원전주 조정 + 국내 AI 조정이 겹치며
    → 관련주들이 일제히 눌리는 그림

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④ 코스닥 일부 바이오·장비주

• 에코프로 -1.08%, HLB -2.18%, 리노공업 -3.14%,
  파마리서치 -3.43%, 코오롱티슈진 -1.23% 등
• 특징:
  • 같은 섹터 안에서도
    → “갈 애는 가고, 쉴 애는 쉬는” 종목 완전 분화
  • 코스닥 지수는 올랐지만,
    → 실제로는 종목별 체감 차이가 매우 큰 장

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4️⃣ 외국인·기관 수급 – “외국인·기관 동반 매도, 개인이 혼자 받았다”

▪ 코스피 수급

• 외국인: 약 –9,600억 순매도
• 기관: 약 –4,700억 순매도
• 개인: 약 +1.4조 순매수

“외국인·기관이 같이 덜어내고,

개인이 ‘삼전·하닉·대형 성장주 저가 매수’로 떠받친 날”

• 외국인·기관:
  • AI/반도체·원전·대형 성장주 비중 축소에 집중
• 개인:
  • “AI·반도체 장기 스토리는 여전히 유효”라는 관점에서
    → 삼성전자·SK하이닉스·대표 성장주 매수에 나선 구조
• 결론:
  • 오늘 하락은 “패닉셀”이라기보다는,
    → 주도주 내러티브 검증 + 포지션 재정렬 성격이 강함

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▪ 코스닥 수급

• 개인: +2,166억 순매수
• 외국인: –428억 순매도
• 기관: –1,289억 순매도
• 특징:
  • 개인은 바이오·2차전지·로봇 중심으로 공격적 매수
  • 외국인·기관은
    → 단기 급등주·고밸류 성장주에서 이익 실현 & 비중 축소
• 그래서:
• 코스닥은 지수보다는 “종목 장세 + 개인 주도 랠리” 패턴이 이어지는 중

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5️⃣ 내일(12/16 화) 체크 포인트 – 트레이딩 관점 정리

1. 미국 증시 & AI 2차 반응

• 오늘 밤:
  • 필라델피아 반도체지수·나스닥이
    → 브로드컴 이후 추가 조정 vs 되돌림 어느 쪽으로 마감하는지
• 내일 시나리오:
  • 미국 반도체/AI 재약세라면
    → 국내 삼전·하닉·원전·전력기기 추가 조정 가능성
  • 반대로 반등 전환이면
    → 오늘 저점 부근에서 담은 매수세가 단기 수익 구간으로 바뀔 수 있음

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2. 미국 지표 주간 – “완화 기대 vs 인하 속도 조절”

• 이번 주:
  비농업고용, 실업률, 소매판매, PMI 등 굵직한 지표 예정
• 약하게 나오면:
  • “추가 완화 기대” → 성장주·AI 재평가
• 강하게 나오면:
  • “금리 인하 속도 조절” 우려
    → 밸류 부담 큰 AI·성장주 재차 압박 가능

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3. 코스피 4,050~4,100 박스 지지 여부

• 오늘:
  • 4,050선 초반에서 반등 시도
  • 위쪽 4,120선 근처에서 매물이 반복적으로 쏟아지는 패턴
• 내일 관전 포인트:
  • 계속 4,050~4,100 박스 안에서 흔들리며 버티는지
  • 아니면 4,000선 재테스트로 내려가는지
• 전략 분기점:
  • 박스 유지 → “단기 눌림 매수 구간”
  • 4,000 재돌파 아래로 밀리면 → 한 단계 레벨 다운 시나리오까지 염두