2026년 01월 08일 목요일 <테마정리> 방산·조선 대장, 상한가로 밸류체인 낙수 확인한 날

 

0) 오늘 결론 

• 지수는 4,552p에서 **“강보합+숨 고르기”**였지만, 돈은
  로봇(CES) → 방산·조선(트럼프·수주) → 반도체(실적) → 장비·소형 상한가
  이렇게 계단식으로 번진 하루였습니다.
• 진짜 대장은 ‘방산/조선’, 후발은 상한가 라인에서 밸류체인 낙수가 강하게 찍힌 구조입니다.
• 내일은
  ① 한화·현대(방산·조선·현대차그룹) 대장 고점 유지 여부가 1순위,
  ② **권리락·테마성 상한가(재료 소진형)**는 추격 금지 쪽이 정답입니다.

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1) 오늘 지수·흐름 한 줄

• 코스피는 **4,552.37p(▲0.03%)**로 종가 기준 또 사상 최고권 유지.
• 삼성전자는 잠정 실적(매출 90조·영익 20조대) 발표 이후 단기 차익실현이 나오면서,
  **“대형주 일부 조정 + 테마 확산”**으로 지수를 버틴 그림입니다.
• 겉으로는 조용한 강보합, 안으로는 테마·상한가가 요란했던 날.

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2) 오늘 ‘재료가 붙어서 테마로 묶여 돈이 돌기 쉬웠던’ 라인업

구조
촉발 뉴스(재료) → 재료 성격(지속형 / 단기형) → 대장 / 준대장 / 후발

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A) 방산(슈퍼사이클) + 조선(수주 기대)

① 촉발 뉴스(재료)

• 트럼프가 인터뷰에서 미 국방예산 1.5조 달러 수준까지 언급,
• 기존 중동·우크라·대만 리스크와 겹치며 글로벌 재무장·방산 슈퍼사이클 기대 재점화.

② 재료 성격 (판정)

• 지속형(중장기)
  • 국방예산·재무장은 한 번에 끝나는 이슈가 아니라
    → 예산 편성–발주–수주–실적까지 ‘연 단위’로 이어지는 스토리.

③ 핵심 라인업

• 대장
  • 한화에어로스페이스: K-방산 대장, 미사일·엔진·우주 등 풀 밸류체인.
• 준대장
  • LIG넥스원, 현대로템, 한화시스템
  • 유도무기·지상장비·레이더/통신 등에서 동시에 수급 유입.
• 후발(밸류체인 낙수)
  • 솔디펜스(상한가): 방산 부품/밸류체인 + 자사주 취득 결정으로 수급 폭발.
  • 성문전자(상한가): 방산·조선과 얽힌 콘덴서용 금속증착필름 공급사로 테마 낙수.

④ 체크 포인트

• 한화·방산 대장이 고점 박스에서 버티면 → 후발 로테 계속,
• 대장이 꺾이는 순간 솔디펜스·성문전자 같은 소형 테마주는 먼저 무너질 확률↑.

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B) 조선 (잠수함·LNG선 등 수주 기대)

① 촉발 뉴스(재료)

• 한화오션의 캐나다 차세대 잠수함 사업 참여 기대 등
  대형 수주전 이슈가 다시 부각되며 “조선 빅딜 모멘텀”이 살아난 구간.

② 재료 성격 (판정)

• 지속형(중기)
  • 잠수함·LNG선·군함 등은 수주전–입찰–협상–계약까지
    수개월~수년 걸리는 긴 스토리 → 뉴스 플로우가 계속 이어지는 구조.

③ 핵심 라인업

• 대장: 한화오션
• 준대장: HD현대중공업·삼성중공업
• 후발: 조선 기자재·협력사(도장·엔진·기자재 등)로 오늘 일부 확산.

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C) 로봇/피지컬 AI (CES 2026)

① 촉발 뉴스(재료)

• 현대차그룹 CES 2026에서
  • 로보틱스/피지컬 AI 전략,
  • 휴머노이드 로봇(아틀라스) 공개 모멘텀,
  • 글로벌 빅테크와 협업 스토리가 재차 강조되면서 “피지컬 AI 코리아” 스토리 강화.

② 재료 성격 (판정)

• 이벤트형(1~2주) + 구조형(중기)
  • CES 이슈로 단기 탄력은 1~2주,
  • 하지만 그룹 차원의 미래 전략이어서 중기 스토리는 계속 유효.

③ 핵심 라인업

• 대장
  • 현대차: “자동차 기업 → 로보틱스·플랫폼 기업” 재평가 축.
• 준대장
  • 현대오토에버(소프트웨어/SDV), 현대모비스(부품·자율주행), 기아 등 그룹 전반.
• 후발(부품/모듈)
  • 계양전기(상한가)
    • 로봇 핵심 부품 국산화 + 현대트랜시스 로보틱스 모듈 공급 기대가 묶인 종목.
    • “대장 흔들리면 제일 먼저 무너질 단기 테마형”에 가깝다는 점 체크.

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D) 반도체(실적) + HBM/장비

① 촉발 뉴스(재료)

• 삼성전자 4Q 잠정실적
  • 매출 약 90조, 영업이익 20조대 돌파(역대급) 발표.
• “AI 서버 + 메모리 슈퍼사이클” 스토리가 다시 숫자로 확인된 날.

② 재료 성격 (판정)

• 지속형(분기 단위)
  • 메모리 가격·AI 서버 투자·실적이 한 번에 꺼지기는 어려운 구간.
  • 다만 “기대 선반영 → 뉴스에 파는 조정”은 중간중간 반복될 수 있음.

③ 핵심 라인업

• 대장
  • 삼성전자, SK하이닉스 (지수·실적 코어 엔진)
• 후발(소형 상한가 라인)
  • 다원넥스뷰(상한가): HBM 공정(레이저 마이크로 본딩 관련) 기대.
  • 에이치엠넥스(상한가): 글로벌 메모리 업체(마이크론) 품질 승인 이슈로 부각.

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E) AI 데이터센터 / 광통신

① 촉발 뉴스(재료)

• AI 데이터센터 증설·고대역폭 네트워크 수요 확대 이슈가 이어지며
  광트랜시버·광통신 부품 쪽으로 테마 자금 유입.

② 재료 성격 (판정)

• 중기 테마 지속 + 종목별 변동성 큼
  • 구조적으로는 AI 인프라 수요가 계속이지만
  • 개별 종목은 “뉴스–상한가–조정” 패턴이 잦은 영역.

③ 핵심 라인업

• 대장 후보
  • 빛과전자(상한가): 고속 광트랜시버 개발·적용 기대.

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F) 디스플레이/OLED 장비 (수주형)

① 촉발 뉴스(재료)

• 인베니아가 중국 디스플레이 업체와 131억 규모 제조장비 공급계약 공시
  (매출 대비 비중이 큰 편이라 모멘텀 강도↑).

② 재료 성격 (판정)

• 지속형(단기~중기)
  • 테마가 아니라 ‘실적에 바로 붙는 수주’라
  • 일정·검수·매출 인식까지 뉴스 유효.
  • 다만 상한가 이후 단기 과열에 따른 변동성은 각오해야 하는 구간.

③ 핵심 라인업

• 대장 후보: 인베니아(상한가)

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G) K-콘텐츠 / K-뷰티 (수급 탄력형)

① 촉발 뉴스(재료)

• 오늘은 콘텐츠·뷰티까지 확산 순환매가 들어온 흐름.
• 뚜렷한 장기 펀더멘털 이슈보다는
  “주도에서 번 돈이 테마로 흘러들어온” 수급 장세에 가깝습니다.

② 재료 성격 (판정)

• 단기형(1~3일)
  • 명확한 구조적 재료가 확인되기 전까지는
    → “수급이 빠지는 순간 끝나는” 단기 테마로 보는 게 안전.

③ 핵심 라인업

• 코퍼스코리아(상한가): K-콘텐츠(유통/판권) 테마 낙수.
• 뷰티스킨(상한가): 무상증자 권리락 착시 성격이 강해,
  • 내일 시가 갭 추격은 리스크가 매우 큰 구간.

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3) 오늘 상한가/하한가로 확인된 ‘테마 확산의 끝단’

✅ 상한가 (총 10개)

• 코스피 2종: 계양전기 / 성문전자
• 코스닥 8종:
  모베이스전자, 에이치엠넥스, 빛과전자, 인베니아, 솔디펜스, 코퍼스코리아, 다원넥스뷰, 뷰티스킨

⚠️ 하한가 (총 2개)

• 조이웍스앤코 / 유일에너테크

해석

• “대장(방산·로봇) → 밸류체인/소형 상한가 → 일부 하한가”가 같이 뜬 날.
• 테마 장세의 말단 변동성이 크게 올라온 구간이라,
  내일은 상한가 라인에서 “같이 무너질 테마”가 반드시 나온다고 보는 게 현실적입니다.

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4) 1주일 돈의 흐름 로테이션 지도 (핵심 흐름만)

이번 주 돈의 흐름을 한 줄로 정리하면,

반도체(실적·AI 메모리)
→ CES 2026 로봇/피지컬 AI
→ 방산/조선(트럼프 국방비·잠수함·LNG선 수주 기대)
→ 장비·소형 상한가(밸류체인 낙수)
→ K-콘텐츠·뷰티(확산 순환매)

즉,

• 코어는 여전히 반도체+AI,
• 중간 허리는 방산/조선,
• 끝단에서 소형주·상한가·권리락 테마로 한 번 더 튕긴 모습입니다.

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5) 내일(다음 거래일) 체크 포인트 3가지

1️⃣ 대장 고점 유지 vs 후발 로테 종료

• 한화 계열(방산·조선) / 현대차그룹 / 반도체 대형이
  • 고점 박스에서 버티면 → 후발 로테 하루 더 연장 가능성↑
  • 시가 갭 하락 + 윗꼬리 길게 달리면 → “테마 피크” 확인 신호로 봐야 합니다.

2️⃣ 권리락·테마성 상한가(재료 소진형) 추격 금지

• 뷰티스킨(권리락 착시), 계양전기(우선주/테마성 급등) 류는
  • 내일 갭 출발 시 추격 금지가 원칙.
• 이런 구간에서 먹을 수 있는 쪽은
  • **“먼저 잡고 먼저 파는 사람”**뿐이고,
  • 뒤늦게 따라가면 손절 위치가 애매해집니다.

3️⃣ 상한가 많은 다음 날 = “같이 무너지는 테마” 필수 등장

• 오늘처럼 상한가가 다수 나온 날의 다음 날은
  반드시 하나 이상의 테마가 통째로 무너집니다.
• 내일 전략 포인트는 명확합니다.

• 대장 안 흔들리는 테마만 남기고,
  나머지 후발·소형·권리락·우선주는 과감히 정리