2025년 11월 28일 종가 외인은 코스피를 던지고, 코스닥 성장주로 갈아탄 날

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0️⃣ 오늘 장 한 줄 정리

• 코스피 3,926.59pt (-1.51%)
• 코스닥 912.67pt (+3.71%)
• 환율 원·달러 1,470.6원 재상승

👉 딱 한 줄로 정리하면,

 

“외인은 코스피(반도체·2차전지)를 내던지고,

코스닥 성장주(바이오·로봇·K-뷰티·벤처캐피탈)로 갈아탄 날”

 

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1️⃣ 지수 요약 – “코스피 급락 vs 코스닥 정책 랠리, 완전 디커플링”

▪ 코스피: 3,926.59pt (-1.51%)

• 장 초반 3,995선까지 상승
• 이후 외국인 2조원대 대량 매도가 쏟아지면서
  → 시가 대비 거의 하루 종일 미끄럼틀
• 특히
  • 삼성전자·SK하이닉스(반도체 투톱)
  • LG에너지솔루션 등 2차전지
    가 같이 밀리며 지수를 눌러 앉힌 그림

▪ 코스닥: 912.67pt (+3.71%)

• 장 내내 우상향
• 종가 기준 900선 재탈환
• 정부의 코스닥 활성화 대책 기대 +
  외국인·기관 동반 대량 순매수(각 +4,900억 · +6,000억)
  → “정책 랠리” 성격이 강한 급등

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2️⃣ 섹터별 온도 – “코스피 방어+역류, 코스닥은 전시장 랠리”

🔼 코스피 상승 섹터 TOP3

1) 의료·정밀기기 (+1.7%대)

• 방산·의료기기·진단장비 일부가 방어주 역할
• 코스닥 바이오와는 다른,
  → “실적·장비 기반 방어형 헬스케어” 성격

2) 건설 (+1.4%대)

• 재개발/재건축 기대가 있는 일부 건설주 중심 견조
• 금리 인하 기대 + 저평가 인식이 겹치며
  → 중장기 관점의 저점 매수 유입

3) 전기·가스 (+0.8%대)

• 배당·방어주 성격
• 외국인 매도 폭탄이 맞지 않는 회피처로 수요 유입

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🔻 코스피 하락 섹터 TOP3

1) 전기·전자 (-2.85%)

• 삼성전자 -2.9%, SK하이닉스 -2.57%
• 반도체 투톱 동반 약세
• AI 관련 글로벌 불확실성 +
  11월 내내 이어진 외국인 차익 실현 여파가 겹친 구간

2) 제조 (-2.0%) / 3) 유통 (-1.7%)

• 2차전지
  • LG에너지솔루션 -6.85%
  • 삼성SDI·엘앤에프 약세
• 여기에 석유화학, 일부 소비주까지 동반 압박
  → “반도체+2차전지+소비”를 한 번에 털어낸 날

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🔼 코스닥 상승 섹터 TOP3

1) 제약·바이오 (+6.3%)

• 비만치료제·항암제·플랫폼 바이오 전방위 강세
• 글로벌 기술이전·M&A 기대 +
  ETF·정책 자금 기대가 심리를 자극

2) 기술성장기업·의료·정밀기기 (+5~4%대)

• AI 진단, 의료기기, 성장성 특례 상장주 등
  → 그동안 눌려 있던 기술 성장주로 자금 이동

3) 기계·장비 / 로봇·자동화 (+4%대)

• 휴머노이드 로봇 뉴스
  • (현대차·보스턴다이내믹스, 삼성 로봇 투자 등) 재부각
• 로봇 테마 전방위 폭발

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🔻 코스닥 하락 섹터

• 대부분 업종이 상승
• 기타제조만 소폭 약세(-0.01%)
  → 사실상 **“코스닥 전시장 랠리”**에 가까운 광범위 상승

섹터 한 줄 정리:

 

“코스피는 방어·건설만 조금 버티고,

코스닥은 바이오·로봇·기술 성장주가 싹쓸이 랠리한 날”

 

 

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3️⃣ 승자/패자 종목 – “K-뷰티·현대그룹 일부 vs 반도체·2차전지·대형 플랫폼”

① 코스피 승자

에이블씨엔씨, 코스메카코리아 등 K-뷰티

• 틱톡발 K-뷰티 열풍 + 미국 매출 급증 전망
• 해외 매출 레벨업 기대에 화장품 테마 강세

현대오토에버

• 현대차그룹 대형 ERP·애플리케이션 운영 장기 공급 계약 공시
• IT 계열사 중 실적 가시성이 가장 뚜렷해지면서 +7%대 강세

현대엘리베이터

• 배당 확대 기대 + 리모델링/재개발 수혜 기대 동시 반영
• 6%대 상승, 건설/리모델링 연계 모멘텀

SK

• 금융 규제 완화(금산분리 완화) 기대
• “지주사 디스카운트 축소” 베팅이 들어온 구간

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② 코스피 패자

LG에너지솔루션

• 북미 전기차 판매 둔화 우려 +
  4Q 실적 컨센서스 하회 전망
• -6%대 급락, 2차전지 전체 투자심리 냉각

삼성전자 / SK하이닉스

• AI 데이터센터 투자 부담·밸류 부담 이슈에
  → 외국인 차익 실현 직격탄
• 각각 -2.9%, -2.6%대 하락
  → “반도체 두 축이 동시에 털린 날”

조선·정유·화학(HD현대중공업, HD한국조선해양, LG화학, 롯데케미칼 등)

• 경기/유가, 업황 불확실성 재부각
• 방향성 있는 테마 수급이 코스닥 성장주로 이동하면서 동반 약세

NAVER, 카카오

• 성장주 중심 수급이 코스닥으로 이동
• 인터넷 대형주는 상대적 소외, -2~3%대 조정

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③ 코스닥 승자

비만·항암 관련 바이오 (펩트론, 인벤티지랩, 코오롱생명과학, 케어젠 등)

• 일라이 릴리 한국 생산 거점 구축 추진 소식 +
  비만치료제 임상 기대감
• 비만·항암 파이프라인 보유주 중심 급등

플랫폼·항체 바이오 (알테오젠, 에이비엘바이오, 리가켐바이오, 셀트리온제약 등)

• 11월 내내 이어진 글로벌 기술이전·파트너십 뉴스
• “K-바이오 리레이팅” 기대가 다시 붙은 모습

로봇·자동화 (레인보우로보틱스, 에스피지, 에스비비테크, 우림피티에스 등)

• 현대차 美 공장 휴머노이드 투입,
  삼성 로봇 투자 확대 이슈
• 우림피티에스는 보스턴다이내믹스 공급 소식으로 상한가
  → 로봇 체인 전반 폭등

벤처캐피탈·창투사 (미래에셋벤처투자, 에이티넘인베스트 등)

• 코스닥 활성화 종합대책에서
  벤처펀드·모험자본 확대가 핵심 키워드
• 구조적 수혜 기대로 창투사 랠리

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④ 코스닥 패자

젬백스

• GV1001 美 FDA 혁신치료제 지정 불발 이슈
• -12%대 급락,
  → 정책 랠리 속에서도 개별 악재 있는 종목은 가차 없이 매도

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4️⃣ 외국인·기관 수급 – “코스피 2조 매도 vs 코스닥 대량 매수”

▪ 코스피: 외국인 2조원대 매도 폭탄

• 유가증권 시장에서 외국인 약 -2.0조원(2조 0369억) 순매도
• 개인(+1.5조), 기관(+0.45조)이 받쳤지만 역부족
• 매도 초점:
  • 반도체
  • 2차전지
  • 대형 성장주
• 11월 한 달 누적 외국인 매도 규모가
  → 금융위기/코로나급 수준에 근접했다는 분석까지 나오는 상황

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▪ 코스닥: 외국인·기관 동반 대량 매수 → 정책 기대 랠리

• 코스닥에서
  • 외국인 +4,921억
  • 기관 +6,026억 순매수
  • 개인은 -1조 이상 순매도
• 최근 10년 내에서도 손꼽히는 규모
• 매수 집중:
  • 바이오
  • 로봇
  • AI
  • K-뷰티
  • 벤처캐피탈
• 외국계 순매수 상위:
  • 지투지바이오, 에이비엘바이오, 뉴로핏, 클래시스, 레인보우로보틱스, 고영 등
    → 전형적인 성장주 리스트

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▪ 스타일 로테이션 신호

“코스피 대형(반도체·2차전지) → 코스닥 중소형 성장(바이오·로봇·벤처)”

로 스타일이 급하게 돌아선 하루

• 다만, 환율이 1,470.6원까지 재상승
  → 외국인 매도 명분을 완전히 지워주지 못한 점은 여전히 부담

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5️⃣ 내일(다음 거래일) 체크 포인트

1. 코스닥 정책 모멘텀의 “실체 vs 기대감”

• 금융위:
• “코스닥 종합대책, 내용·시기 확정된 바 없다”
  라고 선을 그었지만,
• 시장은 이미
  • 세제 혜택 확대
  • 연기금 비중 상향
  • 국민성장펀드 150조 활용
    등을 선반영 중

👉 결론:

• 구체안 발표 전까지
  → 바이오·로봇·벤처·K-뷰티 중심으로
  → 뉴스/루머에 과민반응하는 급등·급락 구간 가능성 높음

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2. 외국인 코스피 매도 강도 유지 여부

• 11월 한 달 누적 외국인 순매도가 이미 과거 위기 수준 근접
• 다음 거래일 포인트:
  • 계속 반도체·2차전지 중심 추가 매도가 이어질지
  • 아니면 환율 안정 + 금리 인하 기대를 계기로
    → 속도 조절/부분 환매수로 돌아설지

지수 방향은

 

“외국인 코스피 매도 강도” + “환율 1,470원대 안착 여부”

둘이 같이 결정할 가능성이 큼

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3. 주도 섹터 교체인지, 단기 과열 스윙인지

현재 그림:

• 반도체·2차전지 조정
• 바이오·로봇 급등

다음 거래일 체크:

1. 신고가 근처 종목들
   • 시가 갭상 후 윗꼬리 나오는지
   • 아니면 거래대금 유지하면서 양봉 연장되는지
2. 조정 시
   • 눌림목에서 거래량·거래대금 유지되면
     → “진짜 주도 섹터 교체” 가능성
   • 거래가 확 줄면서 꺾이면
     → “단기 정책 스윙 테마”로 분류

👉 실전에서는

• 섹터 전체 추격 매수보다는
• 뉴스·실적·임상·수주 등 ‘진짜 트리거’ 있는 종목 위주 선별이 안전한 구간

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🧩 오늘 장 전체 한 줄 정리

 

“외국인은 코스피 대형(반도체·2차전지)을 2조 던지고,

코스닥 성장주(바이오·로봇·K-뷰티·벤처)에 올라탄
지수 디커플링+스타일 로테이션의 날”