2026.01.28 <장마감 리포트> 코스피는 오천피 위에서 숨 고르고 → 돈은 코스닥(레버리지/150바스켓)으로 폭발

 

“코스피는 ‘개미의 직매수’로 5,170에 착지했고, 코스닥은 ‘기관의 ETF 엔진’으로 1,133까지 점프했다. 그리고 환율이 1,422로 급락하면서, 시장이 한 번 더 속도를 냈다.”

오늘은 “지수가 오른 날”이 아니라, 돈의 운전석이 바뀐 날입니다.
코스피는 개인이 밀었고, 코스닥은 기관이 “바스켓(ETF)”으로 밀어붙였어요.

---

1️⃣ 지수 요약

• KOSPI 5,170.81 (+1.69%)
  전일 ‘오천피(5,000)’ 이후에도 사상 최고치 재경신.
  외국인·기관이 팔아도, 개인이 +1.2조를 받아내며 지수를 들어 올린 날.
• KOSDAQ 1,133.52 (+4.70%)
  종가 기준 **1,100선 돌파(약 25년 만)**급의 레벨업.
  오늘 코스닥은 **기관(약 +2.3조) + 외국인(약 +0.48조)**이 강하게 사서 급등.
• 원/달러 1,422.5원(-23.7원)
  장중 1,420원대까지 내려오며 3개월여 만의 최저권.
  시장에선 약달러 용인 발언·엔화 강세 흐름이 원화 강세를 도왔다고 해석.

🎬 오늘 장면 한 컷

“코스피는 개인이 ‘직접’ 들어 올리고, 코스닥은 기관이 ‘ETF로 한 번에’ 들어 올렸다.”
→ 그래서 오늘은 **대형주도 올랐고(코스피), 성장주 바스켓도 폭발(코스닥)**했습니다.

---

2️⃣ 상승 섹터 TOP3 / 하락 섹터 TOP3 (WICS)

📈 상승 TOP3

• 화학 +5.77% : 2차전지/소재 온기 확산
• 전기제품 +5.74% : 성장주로 매기(자금) 유입
• 건강관리업체·서비스 +4.74% : 바이오/헬스케어 동반 탄력

📉 하락 TOP3

• 복합유틸리티 -3.07%
• 은행 -2.07%
• 전기유틸리티 -1.83%

🧠 초보자 포인트

• **유틸리티(전기/가스/복합)**는 보통 “방어주” 성격. 오늘처럼 성장주가 폭주하는 날엔 상대적으로 자금이 비는 경우가 많습니다.
• 은행도 마찬가지로 “주도 섹터”가 강하면 쉬어가는 날이 자주 나와요.

---

3️⃣ 승자 / 패자 종목 리스트 (짧은 이유)

🏆 승자 — “반도체는 코스피 엔진, 에코프로는 코스닥 엔진”

• SK하이닉스 +5.13% (84만1천원): 최고가 마감, 반도체 기대감 지속
• 삼성전자 +1.82% (16만2,400원): 최고가 마감, 대형 실적 기대 유지
• SK스퀘어 +6.55%: ‘하이닉스 동행 레버리지’ 성격으로 탄력
• LG에너지솔루션 +5.51%: 배터리 대형도 확실히 재가속

코스닥(동시 점화가 포인트)

• 에코프로 +21.82%: 하루 만에 폭발(시총 상위 재편급)
• 원익IPS +14.22%: 반도체 소부장 동반 강세
• 펩트론 +10.28% / 알테오젠 +6.62%: 바이오도 “바스켓 수급”을 함께 받음
• 레인보우로보틱스 +6.92% / 에코프로비엠 +7.26%: 로봇·2차전지 축이 같이 당김

💔 패자 — “오르는 장에서도 ‘안 오르는 것’은 갈린다”

• 두산에너빌리티 -1.71% / HD현대중공업 -0.34%: 코스피 상위권에서도 소외 존재
• 코오롱티슈진 -1.12% / 에이비엘바이오 -0.82%: 코스닥이 급등해도 일부 바이오는 숨고르기

---

4️⃣ 외국인·기관 수급 코멘트

• KOSPI: 개인 +1조 2,106억 / 외국인 -1,344억 / 기관 -1조 383억
  → 오늘 코스피는 한 문장: “개미가 직접 사서 올린 날”
• KOSDAQ: 기관 +2조 2,993억 / 외국인 +4,842억 / 개인 -2조 6,446억
  → 코스닥은 정반대: “기관이 판을 만든 날”, 그리고 기사들에선 ETF(코스닥150 바스켓) 경로가 동력으로 자주 언급.

🧠 초보자 포인트: “ETF 엔진”이 뭐냐?

• 기관이 ETF/지수 바스켓으로 매수하면, 개별 종목이 아니라 상위 편입 종목들이 ‘묶음’으로 당겨집니다.
• 그래서 오늘처럼 코스닥이 급등할 때는 2차전지·바이오·로봇·소부장이 ‘동시에’ 튀는 장면이 자주 나와요.

---

5️⃣ 내일 포인트 (1/29 목) — “이벤트가 3개 겹친 날”

① 반도체 실적 ‘본게임’

• 삼성전자·SK하이닉스 동시 실적/IR 일정이 걸려 있어, 내일은 **지수 방향보다 “가이던스/코멘트 한 줄”**에 변동성이 커질 수 있습니다.

② 환율 1,420대 유지 = 외국인 수급의 숨통

• 환율이 눌리면 보통 대형주(특히 외국인 비중 큰 종목) 부담이 줄어듭니다.
• 다만 오늘처럼 급락 후엔 **되돌림(반등)**이 나오기 쉬우니, 환율이 다시 튀는지 체크.

③ FOMC 결과(한국시간 1/29 새벽) 반영

• 미국 FOMC는 보통 **성명(미 동부 2pm)**과 **기자회견(2:30pm)**이 핵심 변곡점이라, 국내장은 다음날(한국시간 새벽 반영) 변동성이 커질 수 있어요.

④ 코스닥 1,100 ‘첫 안착’ 다음 날의 흔한 패턴

• 상승 지속(추세) vs 상승 분출 후 종목별 정리(차익 실현)
• 내일은 특히 **“대장 유지(에코프로/알테오젠/레인보우 등) → 준대장 확산”**이냐,
  **“대장도 흔들 → 후발 급락”**이냐로 갈릴 확률이 큽니다.

---

🔎 오늘 섹터/테마 후보 & 대형주 중심 축 (내일 이어볼 ‘핵심 라인’)

• 반도체 대형(지수 엔진): 삼성전자 · SK하이닉스 (+연동: SK스퀘어)
• 2차전지(코스닥/코스피 동시): LG에너지솔루션 · 에코프로 · 에코프로비엠
• 소부장(추세 체크): 원익IPS 등
• 바이오/로봇(순환매): 알테오젠 · 펩트론 · 레인보우로보틱스

✅ 오늘 한 줄 정리

“코스피는 ‘개인의 직매수’로 5,170에 착지했고, 코스닥은 ‘기관·외국인의 매수+ETF 수급’으로 1,133까지 도약—환율 1,422가 그 불씨에 바람을 넣은 하루.”

---

🧭 2026-01-28(수) 재료 붙은 테마 순환 지도 (오늘판)

오늘 결론

• **오늘 장은 “오천피 위에서 숨 고르고 → 돈은 코스닥(레버리지/150바스켓)으로 폭발”**한 날. (KOSPI 5,170.81 / KOSDAQ 1,133.52)
• 코스닥은 기관·외국인이 끌고, 개인은 차익 실현: “수급이 만든 랠리” 성격이 강했다.
• 중심 테마는 2차전지(리튬) + 휴머노이드(로봇) + 반도체(실적/AI). 단, ETF 수급이 진폭을 키운 날이라 내일은 “대장 흔들림 = 테마 동반 흔들림” 체크가 핵심.

---

1) 테마 순환을 만든 촉발 뉴스(재료) 4가지 (오늘 “불 붙인 성냥”)

A. 코스닥 ETF(150/레버리지) 자금 유입 → 현물(대장주)까지 끌어올림

• 오늘 코스닥은 기관 순매수 규모가 압도적이었고, 시장에선 ETF 바스켓 경로가 강한 동력으로 해석됩니다.
• 구조적으로 “ETF가 먼저 들어오면 → 편입 비중 큰 종목이 묶음으로 올라가며 → 테마가 동시 점화”가 나옵니다.

B. 2차전지에 ‘새 스토리(로봇/ESS 기대)’가 붙으며 확산

• 오늘은 화학(소재)·전기제품(성장) 섹터가 함께 강했고, 에코프로 라인 폭발이 “코스닥 엔진” 역할을 했습니다.
• (중요) 이 구간은 **“논리(중기) + 수급(단기)”**가 섞이기 때문에 내일 변동성도 같이 커지는 게 정상입니다.

C. 엔비디아발 “휴머노이드 협력” 헤드라인 → 로봇 섹터 묶음 점화

• 오늘 장중 로봇 기대를 키운 뉴스로 엔비디아가 한국 휴머노이드·웨어러블 로봇 스타트업 ‘위로보틱스’에 200억 투자 추진 보도가 있었습니다.
• 이런 뉴스는 1~3일 단기 점화가 강한 편이라, 내일은 “연속성”을 숫자로 확인해야 합니다(아래 체크리스트 참고).

D. 환율 급락(원화 강세) → 성장주 밸류 부담 완화

• 원/달러가 1,420원대로 내려오며 **리스크온(성장주 선호)**에 바람이 됐다는 해석.
• 단, 환율은 되돌림이 나오면 테마도 같이 흔들릴 수 있어 “과신 금물”.

---

2) 오늘 실제로 재료가 붙어서 “테마로 묶여 돈이 돌기 쉬웠던 라인업”

A) 2차전지 / 리튬 / ESS (오늘의 메인 스테이지)

• 왜 묶였나(재료): 성장주 바스켓 수급 + 소재(화학) 확산 + 대장(에코프로) 폭발
• 오늘 대장/준대장 후보
  • 대장: 에코프로 / LG에너지솔루션
  • 준대장: 에코프로비엠 / 포스코퓨처엠 / 삼성SDI
• 재료 지속성
  • ✅ 중기 지속형(서사): 차세대 배터리·ESS는 길게 감
  • ⚠️ 단기 과열: 오늘처럼 급등한 다음 날은 “대장만 남고 후발 정리”가 자주 나옴

B) 휴머노이드/로봇/피지컬AI

• 왜 묶였나(재료): 엔비디아-위로보틱스 협력/투자 추진 보도 → 섹터 심리 점화
• 오늘 대장/준대장 후보
  • 대장: 레인보우로보틱스
  • 준대장: 로보티즈 / 에스피지 / 에스비비테크 / 아진엑스텍 등
• 재료 지속성
  • ⚠️ 뉴스 촉발형(1~3일) 변동성 큼
  • ✅ 다만 메가테마(휴머노이드) 자체는 살아있어, 과열 조정 후 2차 파동도 흔함

C) 반도체 / HBM / 소부장

• 왜 묶였나(재료): 실적 시즌 + AI 수요 기대 → 코스피 엔진이 계속 작동
• 오늘 대장/준대장 후보
  • 대장: SK하이닉스 / 삼성전자
  • 준대장: 원익IPS / 리노공업 / HPSP / 하나마이크론 / 테크윙 등
• 재료 지속성: ✅ 비교적 수명 긴 편(실적/업황 사이클)

D) 바이오/제약 (코스닥 성장주 바스켓의 핵심 축)

• 왜 묶였나(재료): 코스닥 바스켓 수급이 들어오면, 시총 상위 바이오도 같이 받는 구조
• 오늘 대장/준대장 후보
  • 대장: 알테오젠
  • 준대장: 펩트론 / 삼천당제약 / 리가켐바이오 / HLB
• 재료 지속성: 종목별 이벤트는 지속형, 섹터 수급은 단기성 섞임

---

3) ‘테마 순환’ 핵심 라인업 (대장/준대장) — 오늘 기준 최종 정리

• 2차전지/리튬: 에코프로 · LG엔솔 / 에코프로비엠 · 포스코퓨처엠 · 삼성SDI
• 로봇/휴머노이드: 레인보우로보틱스 / 로보티즈 · 에스피지 · 에스비비테크 · 아진엑스텍
• 반도체/HBM: SK하이닉스 · 삼성전자 / 원익IPS · 리노공업 · HPSP · 하나마이크론 · 테크윙
• 바이오/제약: 알테오젠 / 펩트론 · 삼천당제약 · 리가켐바이오 · HLB

📌 읽는 포인트(진짜 실전)

• 대장(상징/유동성)이 꺾이면 테마 프리미엄이 빠르게 빠지고,
• 대장이 고점 유지하면 준대장·후발이 순환으로 튀는 날이 많습니다.
  특히 오늘처럼 ETF 수급이 강한 날은 이 현상이 더 과격하게 나와요.

---

4) 1주일 돈의 흐름 로테이션 지도 (1/22 → 1/28)

• 1/22(목): 코스피 장중 5,000 터치 → 대형주(반도체/2차) 불씨
• 1/23(금): 코스닥 1,000 목전 → 성장주(바이오)로 확산
• 1/26(월): 코스닥 +7% 폭발/사이드카 → “통로가 코스닥으로 열림”
• 1/27(화): 코스피 종가 첫 5,000 안착 → 반도체로 지수 레벨업
• 1/28(수, 오늘): 코스닥 1,133 점프 → 2차전지·로봇·바이오 동시 점화 + 환율 급락이 바람

---

5) 오늘 재료 “지속형 vs 하루짜리” 판정표 (트레이딩 관점)

지속형(파동 반복 가능)

• 코스닥 활성화 기대 + ETF/바스켓 구조 수급
• 반도체 실적/AI 투자 기대
• 리튬/소재(화학) 확산 흐름

하루짜리(확인/부정 나오면 급변)

• “엔비디아 투자 추진” 같은 확정 전 단일 헤드라인(단기 점화는 강함)
• 급등 직후 후발주(테마 말단) 변동성

---

6) (읽을거리) 내일 연속성 체크 5가지 — “테마가 살아있는지” 한 번에 보는 법

1. 대장 유지: 대장이 눌려도 전일 고점의 50% 이상을 지키는지
2. 준대장 확산: 대장만 오르고 끝이면 하루짜리 확률↑
3. 거래대금 유지: “오른 것”보다 “돈이 남아있는지”가 핵심
4. ETF 온도: 코스닥150(또는 레버리지) 거래가 식으면, 바스켓도 식습니다
5. 환율 되돌림: 1,420대 유지면 리스크온 유지, 반등하면 성장주 흔들림 가능