2025년 12월 26일 금요일 반도체 올인 랠리, 나머지는 엇갈린 하루

 

1️⃣ 지수 요약 – 반도체 올인 랠리, 지수보다 체감은 거친 장

코스피

4,129.68pt (+0.51%) 마감

• 성탄절 휴장 이후 재개된 **글로벌 산타 랠리 + 미국 반도체 강세(마이크론 신고가 등)**가 그대로 유입되면서,
  장 초반부터 4,130선을 회복한 뒤 종가까지 강세 유지.
• 다만 **상승 폭 대부분을 반도체 대형주가 만들어낸 ‘좁은 랠리’**였습니다.
  → 지수 차트만 보면 깔끔한 양봉인데, 실제 종목 체감은 “반도체만 세다”에 가깝던 날.

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코스닥

919.67pt (+0.49%) 마감

• 지수는 +0.5% 수준의 무난한 상승이지만,
  바이오·일반서비스·기술성장 기업 중심으로 온도차가 심했습니다.
• 상한가 6개, 상승 600여 개 vs 하락 900여 개
  → 숫자만 보면
• “지수는 올랐는데, 내 계좌는 왜 약하지…?”
  라는 느낌이 당연한 구조.

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환율(원·달러)

1,440.3원 (-9.5원)

• 장중 1,430원대까지 밀렸다가 일부 되돌림, 원화 강세 구간으로 진입.
• 수출주는 부담이지만,
  외국인 입장에선 환차익 + 주가 상승을 동시에 노리기 좋은 환경이라
  → 반도체·대형주 쪽으로 외국인 매수가 강하게 들어온 하루.

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2️⃣ 섹터 – 상승 TOP / 하락 TOP

🔺 상승 섹터 TOP3

🧠 ① 반도체 (코스피 반도체·전기전자)

• 업종 지수 기준 +3.9% 안팎 급등.
• 삼성전자·SK하이닉스가 동시에 강하게 튀면서
  → 코스피 상승분의 대부분을 반도체에서 만들어낸 구조.
• 마이크론 호실적 + 글로벌 AI·메모리 랠리 + 삼성 독자 GPU 기대감까지 겹치며
  → “지수 = 반도체”였던 하루.

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🧬 ② 바이오 / 생물공학 & 생명과학도구

• 코스피 기준
  • 생물공학 +2.48%
  • 생명과학도구 +1.92%
• 알테오젠, ABL바이오, 리가켐바이오 등
  기술이전·파이프라인 모멘텀이 있는 종목 위주로 매수세 유입.
• 특히 알테오젠 ALT-B4 옵션 계약 뉴스가 나오면서
  → 바이오 섹터 전체 심리를 끌어올린 대표 케이스.

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🎭 ③ 코스닥 일반서비스 / 기술성장기업부

• 코스닥 일반서비스 +2.6%, 기술성장기업부 +1.7%
• 온코닉테라퓨틱스(약 +15%) 등 개별 모멘텀 종목이 업종 지수를 견인한 구조.
• 스토리가 분명한 성장형 중소형주 위주로 단기 매기가 붙으면서
  → “코스닥은 바이오 + 서비스 + 기술 성장 스토리”가 눈에 띈 날.

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🔻 하락 섹터 TOP3

✈️ ① 항공사

• 업종 지수 **-4.23%**로 하락 상위 섹터.
• 유가·환율 변동성 + 연말 성수기 이후 실적 피크아웃 우려가 겹치면서
  → 여행·항공 대형주 중심으로 차익 실현 매물이 나왔습니다.

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⚙️ ② 에너지장비 / 발전·플랜트 관련

• 에너지장비 업종 지수 -2.96%,
  두산에너빌리티도 -3% 내외 하락.
• 최근 원전·풍력 모멘텀으로 단기 급등했던 구간에서
  → 자연스러운 이익 실현 구간.
• 반도체로 시선이 쏠리면서
  → 에너지/인프라 테마에서는 자금 이탈이 나타난 모양새.

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🧱 ③ 코스닥 섬유·의류 / 운송장비·부품 / 건설

• 코스닥
  • 섬유·의류 -2.2%
  • 운송장비·부품 -1.66%
  • 건설 -1.43%
• 내수·경기민감 중소형주는
  → 연말 수급 공백 + 차익 실현이 겹쳐 전반적인 약세.
• 그래서 오늘 체감은 한마디로
• “지수는 강하지만, 체감은 생각보다 약한 장”

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3️⃣ 오늘의 승자 / 패자 (종목 + 이유)

✅ 승자(상승)

🥇 삼성전자(005930) +5.31% – 사상 최고가 경신

• 117,000원 마감, 신고가 갱신.
• 재료가 한꺼번에 몰렸습니다.
  • 마이크론 신고가·글로벌 메모리 랠리
  • 노무라가 2026년 영업이익 133조원대 전망을 제시했다는 보도
  • 삼성 독자 GPU 기대감
• 외국인·기관 매수가 **“삼전으로 직진”**한 날.
• 오늘 코스피 지수 상승분의 절대 1등 공신이었고,
  사실상 **“삼전 랠리에 지수가 끌려간 그림”**이라고 봐도 과언이 아닙니다.

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SK하이닉스(000660) +1.87% – AI HBM 모멘텀 유지

• HBM3E 수요 확대 + 글로벌 AI 데이터센터 투자 확대 기대가 계속 유지.
• 상승 폭은 삼성전자보단 작았지만,
  여전히 “AI 국장 랠리”의 양대 축 중 하나.
• 단기 급등 피로감이 있는 구간에서 양호한 동반 상승을 보여줬다는 점이 중요.

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알테오젠(196170, 코스닥) +2~3%대 – ALT-B4 옵션 계약 모멘텀

• 글로벌 제약사와 SC 제형(ALT-B4) 옵션 계약 체결 소식에
  장 초반부터 강세.
• 코스피 생물공학 업종 지수를 끌어올리면서,
  동시에 코스닥 바이오 섹터 전반의 심리도 개선시킨 대표 수혜주.

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에이비엘바이오 / 리가켐바이오 – 코스닥 바이오 투톱 강세

• 에이비엘바이오 +6.13%, 리가켐바이오 +4.35% 상승.
• 면역항암·표적항암 파이프라인에 대한 기대가 유지되면서
  → 코스닥 바이오 시총 상위 “퀄리티 성장주” 쪽에 매수세 유입.
• 오늘 바이오 섹터의 “온도”를 끌어올린 조합이라고 보시면 됩니다.

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에이디테크놀로지(200710, 코스닥) 상한가 – AI 반도체 설계 테마

• +29.9% 상한가 마감.
• AI·파운드리 설계(디자인하우스) 기대감 +
  AI 테마 재자금 유입이 겹치면서 테마 대장급 상한가 연출.
• 다만 직전에도 단기 급등이 있었던 종목이라
  → 추격보다는 변동성·거래대금 체크가 필수인 자리.

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❌ 패자(하락)

LG에너지솔루션(373220) -1.79% – 반도체로 자금 회전

• 최근 반등 이후 밸류 부담이 있는 구간에서,
• 오늘은 시장 자금이 거의 전부 반도체로 몰리면서
  → 대형 2차전지주는 상대적인 역풍.
• 중장기 스토리는 남아 있지만,
  단기 수급 관점에선 “비인기 섹터”로 밀려난 하루.

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두산에너빌리티(034020) -3.03% – 에너지장비 섹터 전체 조정

• 원전·풍력 테마로 단기간 강하게 올랐던 자리에서
  → 에너지장비 업종이 -3%대 조정을 받으면서 동반 약세.
• 섹터 차익 실현 구간에서
  대표 종목답게 매도 압력이 집중된 모습.

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한진칼 등 코스피 항공/지주주 – 장중 하락률 상위권

• 하락률 상위 50선에서
  • 한진칼 약 -7%대,
  • 티엠씨·CJ씨푸드1우 등도 -5~6%대 하락.
• 항공·지주·특수관계 종목 중심으로
  단기 과열 이후 급격한 되돌림이 나오는 패턴.

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에이디칩스(코스닥) -30%대 급락 – 같은 테마 내 ‘희생양’

• 전일·전전일 단기 급등했던 저가 테마주.
• 같은 “AD” 계열인 에이디테크놀로지가 상한가를 가는 동안,
  에이디칩스는 되려 급락하면서
  → 테마 내 강약이 극명하게 갈린 모습.

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코스닥 대표 성장주 일부 조정 – 레인보우로보틱스, HLB, 에코프로/에코프로비엠

• 레인보우로보틱스 -1.87%,
  HLB -1.07%,
  에코프로비엠 -0.89%,
  에코프로 -0.31% 등
  성장 대장주 상당수가 소폭 음봉 마감.
• 지수는 올랐지만,
  기존 주도주에서는 차익 실현·포지션 조정이 나온 하루였습니다.

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4️⃣ 외국인·기관 수급 코멘트

📊 코스피 수급

• 외국인: 약 +1.7조원 순매수
• 기관: 약 +0.4조원 순매수
• 개인: 약 -2.2조원 대규모 순매도

→ 완전히 “외국인·기관 동반 매수 vs 개인 대량 매도” 구도.
→ 수급의 초점은 말 그대로 반도체 대형주였습니다.

요약하면,
“개인이 던지는 삼성전자·하이닉스를 외국인·기관이 받아가는 장”

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📊 코스닥 수급

• 외국인: 약 +900억대 순매수
• 기관: 약 +3,400억대 순매수
• 개인: 약 -4,300억대 순매도
• 매수는
  • 바이오
  • 일반서비스
  • 기술성장업종
    에 집중.
• 개인은 기존 인기 성장주(2차전지, 일부 로봇·플랫폼)에서 이익 실현.

→ 코스닥도 마찬가지로

“지수는 외국인+기관이 올리고, 개인은 역방향으로 움직이는 구조”

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💡 수급 한 줄 그림

오늘은 “개인 → 반도체·바이오 대형주를 외국인·기관에게 넘겨주는 날”
연말 랠리의 중심은 완전히
삼성전자·하이닉스·선별 바이오·서비스 성장주 쪽으로 쏠려 있고,
중소형 테마·저가주는 상·하한가 섞인 극단적 변동성 장세입니다.

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5️⃣ 다음 거래일(월요일) 체크 포인트

① 반도체 랠리 연속 여부

• 지금 지수 구조는 한마디로
• “삼전·하닉 2종 랠리”
• 다음 거래일에도 체크해야 할 건 딱 두 가지입니다.

1. 삼성전자가 신고가 위에서 안착하는지
2. SK하이닉스가 60만 회복·유지 흐름을 보여주는지

→ 이 두 종목이 버텨주면
코스피 상단 열리는 구간이 한 번 더 이어질 수 있고,
→ 둘 다 윗꼬리 길게 달리면
4,100선 위에서 단기 피로감 조정이 나올 수 있습니다.

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② 원·달러 환율 1,430~1,450 박스

• 오늘 1,430원대까지 내려갔다가 1,440선에 마감.
• 이 구간에서의 시나리오:
• 1,430 밑으로 안착
  → 외국인 추가 매수 여지 확대,
  “원화 강세 + 코스피 강세” 동시 랠리 가능성
• 다시 1,450선 재상승
  → 외국인 매수 속도 둔화
  → 수출주엔 단기 숨고르기, 성장주 밸류 부담 재부각

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③ 바이오·성장주로의 2차 수급 확산 여부

• 오늘은
  → 반도체에 쏠린 자금 일부가
  → 바이오·일반서비스·기술성장업종으로 번지는 초입 느낌 정도.
• 다음 거래일에
  • ABL바이오
  • 리가켐바이오
  • 알테오젠
  • 온코닉테라퓨틱스
    등이
    거래대금 유지 + 추가 상승을 보여주면
    → “반도체 → 바이오/서비스”로 랠리 폭이 넓어지는 시나리오
• 반대로 이쪽도 같이 꺾이면
  → “반도체만 강하고 나머지는 박스/조정” 구조로 굳어질 수 있습니다.

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④ 연말 특유의 얇은 거래대금 + 글로벌 변수

• 12월 마지막 주 ~ 새해 첫 주는
  • 거래량이 얇고
  • 경제지표가 상대적으로 적은 구간입니다.
• FOMC 의사록(다음 주)과 중국 지표 정도만 큰 이벤트.
• 방향성 자체가 하루아침에 바뀌기보다는
  → 올해 승자 종목 재확인 흐름이 이어질 가능성이 높습니다.

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🔧 실전 관점 한 줄 정리

• 지수: 4,100선이 유지되는 동안은
  → “상승 추세 속 진폭 관리” 구간으로 해석 가능.
• 섹터:
  • 반도체·선별 바이오·일반서비스(성장주)
    → 눌림·조정 시 관찰/분할 접근
  • 2차전지·에너지장비·항공/내수
    → 아직은 저가매수보다는 반등 시 비중 축소가 더 수월한 구조
• 상·하한가 저가주:
  • 다음 주까지는 단타 외엔 리스크 대비 기대수익이 떨어지는 자리
  • 회원님들은 관찰 위주/소액 트레이딩 정도가 더 안전한 구간입니다.