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“리튬은 금처럼 거래되는 걸까?”
“전기차만 늘어나면 리튬값도 무조건 오르는 걸까?”
이런 궁금증, 한 번쯤 들어보셨죠?
전기차 시대의 핵심 원자재인 **리튬(Lithium)**은 이제 '백색 석유(White Oil)'로 불릴 만큼 주목받고 있습니다. 하지만 이 자원은 아직 금이나 원유처럼 표준화된 글로벌 거래 시스템이 존재하지 않습니다.
리튬은 누가 채굴하고, 누가 사고팔며, 어떤 방식으로 시장에서 움직이는지...
지금부터 '리튬 시장의 구조와 거래 방식'을 가장 쉽고 정확하게 풀어드리겠습니다.
✅ 1. 리튬 시장, 왜 특별한가?
리튬은 전통적인 원자재(예: 금, 석유)와는 전혀 다른 방식으로 시장이 움직이는 자원입니다.
주요 특징은 아래와 같습니다.
| 항목 | 리튬 시장의 특징 |
| 산업 구조 | 소수 광산 기업 중심의 공급 독점 구조 |
| 가격 체계 | 글로벌 통일가 없음. 계약마다 가격 구조 다름 |
| 거래 방식 | 장기 계약 위주, 최근에야 현물·선물 시장 확장 중 |
| 시장 투명성 | 낮음. 비공개 장기 계약이 많아 정보 비대칭 존재 |
| 금융상품화 | 초기 단계. ETF·선물 상품은 성장 중이나 아직 제한적 |
✅ 2. 리튬 공급망 구조: 생산부터 소비까지
리튬 시장의 전체 흐름은 다음과 같은 공급망 구조를 따릅니다.
📦 1단계: 원광 채굴
- 주산지: 호주(경암형), 남미 리튬 삼각지대(염호형: 칠레, 아르헨티나, 볼리비아)
- 주요 기업:
- 알버말(Albemarle) – 미국, 세계 최대 리튬 생산기업
- SQM – 칠레 국영기업
- 간펑리튬(贛鋒鋰業) – 중국 민간 최대 리튬 기업
- 티엔치리튬(Tianqi Lithium) – 중국 기반, 알버말과 합작 보유
⚗️ 2단계: 정제 및 화학 가공
- 광물에서 추출한 리튬을 탄산리튬 또는 수산화리튬으로 가공
- 배터리 용도에 따라 가공 형태가 달라짐
- LFP 배터리: 주로 탄산리튬
- NCM/NCA 배터리: 고순도 수산화리튬
- 중국이 전 세계 정제 능력의 60% 이상 점유
🔋 3단계: 수요자 (배터리 및 자동차 기업)
- 리튬 수요의 75% 이상이 2차전지(배터리) 분야에 사용
- 주요 수요 기업:
- LG에너지솔루션, CATL, 파나소닉, 삼성SDI, BYD
- 최종적으로는 테슬라, 현대차, GM, 폭스바겐 등 자동차 OEM들이 리튬 수요 창출
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✅ 3. 리튬 거래 방식: 실물부터 파생까지
① 장기 오프테이크 계약 (Offtake Agreement)
- 실물 리튬 시장의 중심은 이 계약 형태
- 광산 기업 ↔ 배터리/자동차 제조사 간 수년 단위 계약 체결
- 가격은 일반적으로 시장 기준가 ± 프리미엄
- 대표 사례:
- 테슬라가 간펑리튬, 피드몬트 리튬 등과 공급 계약
- LG에너지솔루션은 SQM, 티엔치리튬과 장기 공급 협약 체결
- 장점: 공급 안정성 확보
단점: 시장 가격 상승 시 가격 반영 지연 가능
② 현물 시장 (Spot Market)
- 최근 5년간 중국 중심으로 현물 시장 활성화
- 거래량은 아직 제한적이나, 가격 급등락을 주도
- 대표 거래 장소:
- 청도리튬거래센터(青岛锂业交易中心) – 중국
- 가격 산정 기준: Fastmarkets, Benchmark Minerals, Platts 등
- 가격은 일일·주간 단위로 공표됨
- 이 가격이 ETF나 선물 거래의 기준지표로 활용됨
③ 선물·파생상품
- 2021년부터 **CME(시카고상업거래소)**에서 수산화리튬 선물 거래 개시
- 계약 단위: 1톤, 상하이 창장(长江) 리튬 기준가 연동
- 아직 거래량은 적고 실수요 기반의 리스크 헷지 목적 거래가 많음
- 일반 개인투자자에겐 접근성 낮음
✅ 4. 리튬 투자 방식: 간접 참여는 이렇게
리튬 시장에 직접 들어가기 어렵다면 다음과 같은 금융상품을 통해 투자 가능합니다.
🔹 리튬 ETF
| 종목명 | 설명 |
| LIT (Global X Lithium & Battery Tech ETF) | 대표 ETF. 리튬 광산, 배터리, 전기차 기업까지 포괄 |
| BATT (Amplify Advanced Battery Metals) | 리튬·코발트 등 배터리 금속 중심 |
| XLB (SPDR Materials Sector ETF) | 광범위한 원자재 ETF. 리튬 포함 비중 낮음 |
🔹 리튬 관련 개별 종목
- 광산 기업 주식: ALB(Albemarle), SQM, Ganfeng, Tianqi 등
- 정제·화학 가공사: 중국 내 상장기업 다수
- 배터리·전기차 기업: 리튬 수요 확대에 따른 수혜주
✅ 5. 향후 시장 방향성: 리튬 금융화의 미래
| 흐름 | 설명 |
| 📈 금융시장으로 확장 중 | 리튬 선물, ETF 상품 수요 증가. 실물 자산을 금융화하려는 움직임 확대 |
| 📊 가격 표준화 논의 | 글로벌 기준 리튬 가격 산정 지표(가격 인덱스) 확립 시도 중 |
| ⚠️ 환경 리스크 고려 | ESG 및 친환경 채굴 기준 미달 시 ‘프리미엄 미적용’ 혹은 거래 배제 가능성 증가 |
🧭 결론: 리튬은 아직 ‘진화 중인 시장’
- 석유처럼 국제 통일 가격이 있지 않다
- 금처럼 거래소에서 유동성 높은 선물 상품도 아니다
- 실물 계약 중심 → 현물 거래 → 선물·ETF 등 금융상품 확대로 전환 중
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